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企业财务风险预警和 Themis 预警技术　　大家下午好！　　我是做信用管理和财务风险预警的研究人员，应该说搞技术出生，在这领域已经做了十多年，加起来有十六年。今天我给大家带来的话题是企业财务风险预警和Themis技术。　　首先来看什么是企业的财务风险，大家不要误解，认为企业财务风险就是财务出了问题，或者按是财务部门或者某一个人做了假帐，他不仅仅是一个财务方面的问题。财务风险实际上是企业在经营行为当中出现了经营方面的失败，反馈到财务报表当中的一种财务危机。实际上他体现的是一种企业经营的失败。但是在国际上把它统称为企业的财务风险。叫法有很多，看国外的文献非常多，有叫财务危机，有叫财务失败，有叫破产风险等等。实际上现在倾向于把它统称为企业的财务风险。　　今天讲的内容是叫做企业财务风险预警。预警什么意思？预警是如何通过专业的技术来了解你站在不同的角度，如何来了解他的风险所在。我们在座的各位来自于不同的机构，我相信在座的可能有政府官员、企业家、投资人，不管你是什么身份，只要你是一个经济人，你就会面临风险、面临财务风险。比如说，如果你想是一个企业家，你的企业在大量的赊销，你为了竞争在大量的赊销。大家知道，一会儿刘先生给大家讲企业信用管理的话题。大家都知道，企业的赊销在目前的情况下是非常大的。为什么很大？因为企业间的竞争非常激烈，企业为了争夺下游的客户，为了争夺最终的购买人，相互之间是竞争的，所以采用赊销方式是非常普遍的。　　但你是不是了解你的代理商、经销商、最终用户的风险？你还是拍着脑袋定，还是真真切切知道他的风险所在。如果你要投资一个企业，你是不是真正了解他的财务状况，光看一些相关的数据，是不是能确切知道他的状况。如果你是一个集团公司的老总，下属管了几十家企业，你对这些企业的经营状况、财务风险了解多少。有一句话说，一个企业家再有能力，真正能够把控的只有六家庭企业企业，超过六家以后，他自己就把握不了。你非常有能力，一天到晚干，只有六家。你超过了他之后，你就不能有全面的了解。当你进行几十家企业、上百家企业的时候，你是不是能够了解他们的情况。作为经营风险的机构，在座不知道有没有担保公司？有没有租赁公司，有没有保险公司，他们都在经营风险，他们是不是彻底了解企业的财务风险。我们做企业的他有哪些方面肯定要面临财务风险的？我们做金融的，他们面临的风险是更大的，面临哪些？我们做政府的监管机构，他们面临什么风险。其实监管机构对于企业财务方面的了解、财务风险的了解也是非常重要的。实际上这些都跟企业的财务风险有密切关系。如果我们企业到现在位置还不是特别关注风险，或者说企业的财务风险，只能说明你还没有做的太大，你还没有把风险放在第一位，你还没有到那个程度，只是现在在开始阶段的拼搏，一旦发展到一定规模的时候，脑海里想的首先是风险预警。　　金融机构面临的风险有哪些？银行的风险大不大？如果光看表面数据，这几年银行的不良贷款率实际上在下降。但真实的情况是有巨大风险在隐藏着，为什么现在不良贷款率在下降？因为这两年添量的贷款数额非常大，虽然绝对值在大幅度增加，但他的比例相对来讲是下降的。第二银行规定贷款可以有一年暂期，第一年放贷之后允许有一年的暂期，不用还，所以说他的风险还没有算。第三现在很多担保公司不做担保业务，做私下的资金拆建用。到还款日，企业没钱换怎么办？找担保公司，用他的资金十到十五天偿还给银行，过了这个关再继续贷给企业。然后给予每个月3%到5%的利息。担保太赚钱了，担保费一年只有2.0%多，怎么赚钱。现在金融机构的风险没有被暴露出来，或者说现在总体的经济趋势善好。因此金融机构风险非常大。各式各样国内、国外比较严肃的专家的分析，中国相对比较悲观的说法近两年产生将近10%的不良贷款，那是天价，那是巨大的风险。这几年我接触很多金融机构的领导，从他们的口径当中听到，他们从来不认为中国金融机构会产生金融危机、经济危机，但如果你去看各个国家的现实情况，当他经济发生几十年到一定阶段的时候，必然会产生。当他发生巨大风险的时候，带来的是一个系统性的灾难。我们首先看看，金融机构是这样一个状况。　　金融机构不单单指银行，跟金融机构有关的太多了，比如说跟我们财务预警有关的，像担保，虽然目前还不算一个金融机构，但已经划分为金融机构来管。像担保、保险、金融租赁，保理等等，事实上面临同样的风险，当然还有其他的信用评级机构，他也在测风险。　　所以说，这是金融机构面临的问题。再来看一下，金融机构目前在财务风险预警上有什么问题，一个是我们财务风险遇到最大的问题就是预测企业在做财务风险的时候，不管你是企业还是金融机构，当你取得财务数据的时候，你是需要对他进行分析的。但是目前中国的状况有90%-95%财务报表都存在不同的财务粉饰状态。也就是说提交出去的状况绝大多数都是虚假的，这种虚假状况在我们中国尤