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工程经济学 Engineering Economics 第七章 不确定性分析及风险分析 7.1 盈亏平衡分析 7.2 敏感性分析 7.3 风险分析 7.0 工程项目风险分析概述 不确定性分析主要分析各种外部条件发生变化或者测算数据误差对方案经济效果的影响程度，以及方案本身对不确定性的承受能力。 项目投资决策中收益与风险的权衡 主要的不确定性分析方法 盈亏平衡分析：确定盈利与亏损的临界点 敏感性分析：分析不确定因素可能导致的后果 概率分析：对项目风险作直观的定量判断 工程项目风险性分析与控制 工程项目风险评价的作用和步骤 1．工程项目风险评价的作用 （1）以确定风险的大小排序。 （2）确定各风险事件间的内在联系。 （3）把握风险之间的相互关系，将风险转化为机会。 （4）可进一步认识已估计的风险发生的概率和引起的损失，降低风险估计过程中的不确定性。 2．工程项目风险评价的步骤 （1）确定项目风险评价标准。 （2）确定评价时的工程项目风险水平 （3）风险评价 工程项目风险评价标准和整体风险水平 1．工程项目风险评价标准 （1）不同项目主体有不同项目风险评价标准。 （2）项目风险评价标准和项目目标的关联性。 （3）工程项目风险评价标准的层次性。 两个层次：l）计划风险水平， 2）可接受风险水平， （4）工程项目风险评价标准的形式。 2．工程项目整体风险水平 工程项目风险可按工程结构分解，整体风险一般由工程项目子项工程的风险构成，而子项工程风险又可按工程项目目标进行分类。 若项目的投产不会明显地影响市场供求关系，假定其他市场条件不变，产品价格不会随该项目的销售量的变化而变化，可以看作是常数。销售收入与销售量呈线性关系： B=PQ B——销售收入；P——单位产品价格; 　 Q——产品销量。 若项目的投产明显影响市场供求，随项目产品销量的增加，价格有所下降，不再呈线性关系。销售收入为: 2．盈亏平衡点及其确定 在盈亏平衡点，销售收入=总成本，即 PQ= Cf+CvQ (3) 用价格表示BEP BEP(P)=Cv+ Cf/Q0 (4) 用单位变动成本表示BEP BEP(Cv)=P- Cf/Q0 例 某项目年设计生产能力为生产某种产品3万件，单位产品售价3000元，总成本费用为7800万元，其中固定成本3000万元，总变动成本与产品产量成正比关系，求以产量，生产能力利用率，销售价格和单位产品变动成本表示的盈亏平衡点。 解：首先计算单位产品变动成本: Cv=(7800－3000)*104/3*104=1600(元/件) 　盈亏平衡产量 Q*=3000*104/(3000－1600)=21400(件) 　 盈亏平衡生产能力利用率 E*=3000* 104/((3000－1600)*3* 104)=71.43% 　盈亏平衡销售价格 P*=1600+3000*104/(3* 104) 　盈亏平衡单位产品变动成本: C*v=3000-3000*104/(3* 104)=2000(元/件) （二）非线性盈亏平衡分析 　　一般情况下，线性关系只是在生产产量较低的情况下成立，当销售量超过一定范围，市场需求趋向饱和，销售收入随产量增加而增加的幅度就越来越小了，两者之间显下凹非线性的关系。同样单位产品的可变成本也是在一定产量范围内才近似于常数，超过这个产量范围，由于生产条件的逐渐恶化，生产成本与产量之间显上凸的非线性关系。 (三)成本结构与经营风险的关系 （四）各种财务指标的盈亏平衡含义 以上两部分请阅读P125-127 二 、互斥方案的盈亏平衡分析 各方案的年总成本曲线如图所示: 图中，M是C2，C3的交点；N是C1，C2的交点；L是C1，C3的交点. 对应的产量分别为Qm 、Ql 、Qn 当Q Qm时，方案3年总成本最低; 当Q Qn时，方案1年总成本最低; 当Qm Q Qn时，方案2年总成本最低. 当Q= Qm 时，即C2=C3 Cf2+ Cv2 Qm= Cf3 +Cv3Qm Qm=(Cf2 -Cf3 )/(Cv3 -Cv2)=20(万件) Q= Qn,即,C1=C2。 Cf1+ Cv1 Qn= Cf2 +Cv2Qn Qn=(Cf1-Cf2)/(Cv2-Cv1)=30(万件) 结论: 当Q20万件时，应采用方案3; 当Q30万件时，应采用方案1; 当20Q30万件时，应采用方案2。 盈亏平衡法的优缺点 P129-P