[经管营销]如何敲开新三板的融资大门.ppt

广告效应 挂牌公司信息在深交所行情系统中揭示，能够起到很好的广告效应，树立公司良好的公众形象，增加了品牌的价值 * 关键词 九恒星（430051） 中机非晶（430041） 紫光华宇（430008） 世纪东方（430043） 搜索结果 2,450,000条 2,440,000条 4,190,000条 42,800,000条 挂牌快 从券商进场改制算起，公司股份进入报价转让系统挂牌流通一般需要6个月左右，而股票进入主板或者中小板一般需要2至3年 如果条件成熟，挂牌后即可进行定向增资，募集资金 案例：九恒星（430051）挂牌进程 2008.11.3 券商进场尽职调查 完成券商内核、表决 2008.12.19 2008.12.25 2008.12.30 2009.2.5 完成现场尽职调查 向协会报送备案文件 协会确认、备案 成本低 费用方面：在政府财政支持范围内基本能够解决中介机构费用 公司申请股份报价转让的条件 四 适合挂牌的公司 适合挂牌公司 有进入资本市场的意愿但不符合主板、中小板或创业板条件的， 或虽符合条件但不愿意漫长等待 具有创新业务模式，需要借此对外宣传的公司 已有一定的业务规模，但资金紧张，制约业务规模扩大的公司 希望借助资本市场力量扩大规模做大做强、规范经营，为长远发展铺路的公司 公司存续满两年 从股份有限公司成立之日起满两年。由有限责任公司变更为股份有限公司的，设立时间从有限责任公司成立之日起连续计算 由有限责任公司变更为股份有限公司设立时间连续计算的判断标准为： 以变更基准日经审计的原账面净资产值折股，且折合的实收股本总额不得高于公司净资产值 主营业务突出，具有持续经营能力 主要是指公司专注主营业务，公司自成立以来有持续的经营且具有持续经营能力 如果公司在挂牌前两个年度出现连续亏损，可能影响挂牌 公司治理结构健全，运作规范 目前不少公司治理不够规范，例如公司章程仅仅是摆设，未能得到执行等 券商会同律师在企业改制之时会帮助公司建立规范的公司治理结构 股份发行和转让行为合法合规 公司成立、出资、增资行为合法合规 公司历次股权转让合法合规，公司股权明晰，不存在法律纠纷或者潜在的法律纠纷 取得当地市人民政府出具的非上市公司股份报价转让试点资格确认函 例如： 取得北京市人民政府出具的非上市公司股份报价转让试点资格确认函 推荐挂牌业务流程 五 推荐挂牌业务流程 签订推荐挂牌报价转让协议 改制为股份有限公司 公司董事会、股东大会决议 配合主办报价券商尽职调查 申请股份报价转让试点企业资格 主办报价券商向协会报送推荐挂牌备案文件 协会对备案文件进行审查 协会备案确认 1 3 2 4 7 5 6 8 企业申请挂牌需注意的问题 六 公司需做好尽职调查的准备工作 成立专门工作小组，负责准备相关资料，配合主办报价券商进行尽职调查； 工作小组工作人员包括生产、销售、采购、技术、财务、人事等各业务环节负责人； 指定一名工作协调人（董秘），负责督促公司内部各部门按照要求准备相关材料，对外联络； 提供必要的办公环境 财务调查中存在的普遍问题 对财务工作重视不够，财务人员专业能力有待提高 提前或延后确认收入 关联方、关联方关系及交易披露不充分 纳税事项存在瑕疵 调查公司治理时关注的主要问题 公司章程是否合法、合规，是否切合企业的实际情况 公司在日常的经营管理活动中是否严格遵循公司章程的要求 股东大会、董事会、监事会是否正常运转？历次会议材料是否齐备？ 申请报价转让的过程，同时是一个整改的过程 避免同业竞争 调查公司合法合规时关注的主要问题 公司成立及历次的股本、股权变更是否合法合规？ 公司经营是否有合法的资质？ 公司股份的发行与变更是否合法合规？ 公司挂牌需要履行的主要信息披露义务 公司挂牌转让时，需要披露《报价转让说明书》 公司挂牌报价后，应履行持续信息披露义务，披露年度报告、半年度报告以及对股份价格有重大影响的临时报告 遵循适度披露原则，信息披露的数量较深、沪主板少 需要披露的信息全部通过互联网发布（代办股份转让信息披露平台）信息披露的费用大大低于主板 协会在备案时主要审查的内容 备案文件是否齐备 主办报价券商是否已按照尽职调查工作指引的要求，对所推荐的公司进行了尽职调查 公司拟披露的信息（股份报价转让说明书）是否符合信息披露规则的要求 主办报价券商对备案文件是否履行了内核程序 协会认为必要时，可对主办报价券商的尽职调查工作进行现场复核 审查无异议的，向主办报价券商出具备案确认函。有异议的而决定不予备案的，向主办报价券商出具书面通知并说明原因 申请报价转让过程中涉及的主管部门及其各自职责 负责报价转让试点工作的资格审批；对挂牌公司