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企业财务报表分析（一） 默认分类 2008-05-22 17:38:32 阅读657 评论0 ??字号：大中小?订阅 ? 财务分析是以企业的财务报告等会计资料为基础，对企业的财务状况和经营成果进行分析和评价的一种方法。财务分析最基本的功能是将大量的报表数据转换成对特定决策有用的信息，以减少决策的不确定性。 现代意义上的财务报表分析，起源于19世纪后期至20世纪初期，它最先由我们的同行——美国的银行家所倡导。当时银行面临越来越多的资金需求者及更为庞大的资金需求额。作为银行家，在决定是否向企业发放贷款时，最关心的是申请贷款的企业能否保证按时偿还本息。后来，银行的这种分析结果不但为银行本身所利用，而且被逐渐应用于工商业的信用调查、业绩评定和企业管理，他们往往以银行对企业的评价作为自己行为决策的参考。后来，分析的对象也由早期的资产负债表扩展到各种定期的财务报表、审计报告、会计政策及其他的相关资料。 今天我们主要介绍七个方面的内容。 有人说编制财务报表是一门科学，分析它则是一门艺术，我们用年报中任意两个数字相除，就可以得到一个比率，但关键是选择哪两个数字，到哪里去找这两个数字。 企业财务会计是一种特有的商业语言，而财务分析最基本的功能是将大量的报表数据转换成对特定决策有用的信息。那么，我们先来了解一下会计报表和他的补充资料。 ? 第一章? 财务报告体系 财务会计报告是指企业对外提供的反映企业某一特定日期的财务状况和某一会计期间的经营成果、现金流量等会计信息的文件。 根据2000年7月国务院颁布的《企业财务会计报告条例》及2000年12月财政部颁发的《企业会计制度》规定，我国企业财务报告体系概括为：三张主表、六张附表、一个附注、一个说明。 2006年2月，财政部发布了新的企业会计准则体系。财务会计报告包括会计报表及其附注和其他应当在财务会计报告中披露的相关信息和资料。会计报表至少应当包括资产负债表、利润表、现金流量表等报表。考虑到小企业的特殊情况，可能无法编制金流量表，新基本准则还规定了小企业编制的会计报表可以不包括现金流量表。新基本准则取消了财务情况说明书。 新旧比较，不难发现，新基本准则中没有提及“会计制度”的说法，因为，当新的会计准则发布实施后，旧的已经发布施行的各个会计制度将停止实行。 第二章?? 财务分析方法 第一节?? 报表分析的步骤 ? 财务报表分析的关键是搜寻到足够的、与决策相关的各种财务资料，从中分析并解释相互间的关系，发现报表异常的线索，作出确切的判断和分析结论。报表分析的步骤： ?? 1．收集与决策相关的各项重要财务资料。包括：定期财务报告、审计报告（为什么没有人打“包票”）、招股说明书、上市公告书和临时报告，相关产业政策、行业发展背景、税收政策等。 ?? 2．整理并审查所收集的资料。通过一定的分析手段揭示各项信息间隐含的重要关系，发现分析的线索。 ?? 3．研究重要的报表线索。结合相关的资讯，分析内在关系。解释现象，推测经济本质，为决策提供依据。 根据国家统计局的第二次全国基本单位普查结果，截至2001年12月3l日我国共有企业法人302.6万个，其中股份公司30万个。截至2005年3月，我国上市公司家数为l 377家。也就是说，大多数企业的财务信息资料是不公开的。这一点不仅是我国存在的问题，其他国家也一样。如果需要对财务信息不公开企业进行企业分析，实地调查、面谈和侧面调查是常用的方法。实地调查是通过访问企业，了解企业实际经营状况。实地调查时必须事先对已取得的资料或信息进行研究，准备好要调杳的重点、问题和需确认的事项。 ? 第二节?? 行业背景与经营决策分析 公司的行业背景、竞争策略、会计政策选择等对形成公司价值，解读会计数据至关重要。报表分析只有结合行业发展趋势、产业竞争程度，其结果才能客观和正确；只有将这些分析与企业的宏观大背景和公司未来的发展前景相结合，分析者才能理解管理层对会计政策的选择及其选择对报表数据的影响。 一、行业分析先于报表分析 ?? 行业分析有助于了解公司所处的经济环境和发展前景。企业的经营与外部环境、投资环境、市场环境、政治环境、金融环境、经营环境等是密不可分的。这些环境因素与产业政策、信贷政策、税收政策和区域发展关系密切。比如受美国“9．11”事件冲击，美国各大航空公司境况艰难，其中在“9·11”事件发生不到一年的时间里，美国第六大航空公司美国航空公司于2002年8月11日向弗吉尼亚的亚历山德里亚破产法院提交申请，要求享受破产保护，成为“9·11”事件后首家受连累而破产保护的美国大航空公司(US Airways Group Inc．)。 企业所处的环境对其经营状况有重要影响。一个企业是否有长期发展的前景，首先同它所处的行业本身的性质有关。身处高速发展的行业，对任何企业来说都是一笔财富；当一