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假设你在一家公司做财务计划工作 假设你在一家公司做财务计划工作,现面临两个互斥项目,如下表所示【财务工作计划】 池锝网 2017-07-13本文已影响 人篇一： 第六章项目投资练习题参考答案 第六章项目投资练习题参考答案 1. 远大公司欲购入一新设备以扩充生产能力。现有甲、乙两个方案可供选择： (1)甲方案购买设备需投资20 000元，使用寿命为5年，采用直线法计提折旧，5年后无残值。预计5年中每年销售收入为8 000元，每年的付现成本为3 000元。 (2)乙方案购买设备需投资24 000元，另需在第一年垫付营运资金3 000元。也采用直线法计提折旧，设备使用寿命也是5年，5年后残值为4 000元。预计5年中每年销售收入为10 000元，付现成本第一年为4 000元，以后随着设备消耗，每年将增加大修理费200元。假设公司所得税率为40％。计算： 两个投资方案的净现金流量，并比较哪个方案更值得投资（不考虑货币时间价值）。表6—1 甲方案的净现金流量 元 乙方案的现金流量如表6—2所示。 若不考虑货币时间价值，甲方案的净现金流量合计为3 000元，乙方案的现金流量合计为1800元。因此，甲方案更值得投资。 2．某公司考虑更新改造一条生产线，投资项目需4年建成，每年需投入30万元，共投入120万元。项目建成投产后，生产一种新产品。为满足正常经营需要，须在投产前一年垫付营运资金40万元。预计该新产品销售后每年可获利润20万元。该生产线使用年限为6年，使用第3年需大修理费用36万元，并在以后3年分摊。固定资产使用期满后，估计残值收入为6万元。项目期满后可收回垫付的营运资金。计算： 该投资项目的净现金流量。 3．某公司正在考虑开发一种新产品，假定该产品行销期估计为5年，5年后停产。生产该产品所获得的收入和需要的成本等有关资料如下所示： 投资购入机器设备 100 000元投产需垫支流动资金 50 000元 每年的销售收入 80 000元 每年的材料、人工等付现成本 50 000元 前4年每年的设备维修费2 000元5年后设备的残值10 000元 不考虑所得税。计算： 项目各年的现金净流量。 解： NCF0=固定资产投资+垫支的流动资金=-100 000-50 000=-150 000(元)， NCF1～4=销售收入-付现成本-设备维修费=80 000-50 000-2 000=28 000(元)。 NCF5=销售收入-付现成本+残值+回收垫支的流动资金 =80 000-50 000+l0 000+50 000 =90 000(元)。 4. 假设《××晚报》投资项目有两个互斥的方案，这两个互斥方案的初始投资和现金流量 问：××晚报》投资项目有两个互斥的方案，这两个互斥方案的初始投资和现金流量 问》进行合理、科学、统一的科目设置，导致数据统计、分析难度大； 第二、凭证制作不合理，没有规范的审核流程或者没有严格执行已有流程；部分费用或经济业务没有进入恰当的会计科目，甚至是进行错误的记账； 第三、期末科目余额没有进行管理，导致累计数不断增加或者久悬未动。例如原材料余额出现负数或者只有金额、没有数量，在建工程余额问题，其他应收款余额问题，发出商品余额问题等等都急需处理。 2、财务管理制度不健全 “没有规矩，不成方圆”。任何企业要想发展、壮大，必有合理、健全的制度相辅佐。 公司目前财务制度不够健全，财务管理混乱，缺乏严密的工作计划。而且公司内部往往只重视会计职能，而忽视财务管理职能的发挥，所以在存货库存管理和现金交易结算等方面缺乏必要的内部控制和审计制度，财务预测、财务决策、财务控制、财务预算、财务分析和财务考核等财务环节薄弱，资金筹措和营运能力十分有限。这些都极大地制约着公司的进一步发展。 3、存货及固定资产管理混乱 资产的管理向来是企业管理的重中之重。公司GMP文件中虽然制定了较完善的存货管理制度，但是由于管理者重视程度不够、员工素质不高等原因导致制度未能起到应有的监管作用，结果是存货管理混乱，导致账实不符；而财务部门没有遵照企业会计准则的相关规定，对货到发票未到的存货，未办理暂估入库手续，有的甚至已经在生产成本中消耗掉，造成资产负债表期末存货数明显低于仓库实存数。固定资产则是根本没有管理： 没有有效地制度、没有规范的台账等等。 4、财务架构不合理，导致岗位职责不明，财务人员队伍庞大 公司财务在编人员已达16人（尚且不算实习生），财务架构和岗位沿用过去的设置，未随着公司的发展作相应的调整，只能满足会计核算、资金拨付的需要，非常重要的资金融通、税务筹划、财务预算与监控、决策支持等职能缺少相应的架构和岗位平台支持。 5、财务工作没有计划性，基本业务流程不明确 凡事预则立，不预则废。做任何事情都要有个计划，财务工作亦是如此，但是