2012年忻州城投债推荐材料.pptVIP

* * * * * * * * * * * * * * * * DRAFT 2012年忻州市资产经营管理中心企业债券推介材料 第一部分 本期债券要素 1 第二部分 公司基本情况 2 第四部分 债券评级与偿债保障 4 第三部分 公司财务状况 3 第一部分 本期债券要素 1.1 发行概要 1.2 募集资金用途 1.1 发行概要 忻州市资产经营管理中心 发行人 发行总额 发行期限 发行利率 上市场所 增信方式 信用评级 发行日期 人民币10亿元 本期债券为6年期固定利率债券（从第3年开始按25%的比例偿还本金）。 待定 银行间市场 本债券设置偿债保证金，在债券存续期的第2年末前30个工作日至存续期满期间开立专户设置余额不少于2.0亿元保障资金 经中诚信国际信用评级有限责任公司综合评定，本期债券信用级别为AA 发行人主体信用级别为AA-。 待定 1.2 募集资金用途 本期债券拟募集资金10亿元，其中8亿元用于忻州市以南云中河为重点的生态环境综合治理工程项目，剩余2亿元用于补充公司运营资金。 以南云河为中心的生态环境综合治理工程项目 项目总投资为263,063.17万元，主要建设内容包括南云中河市区段环境综合治理工程、跃进渠环境综合整治工程、米家寨水库综合治理工程、双乳山水库综合整治工程、南云中河两岸及核心区生态型现代高效农业建设工程。其中，整治河道长度7310米、水库清淤约49.3万立方米、现代农业建设面积12000亩、建造生态林48万亩。 补充公司营运资金 发行人拟将本期债券募集资金中的2亿元用于补充公司营运资金，满足公司在日常生产经营过程中对营运资金的需求，降低融资成本，为公司的发展提供有力的支持，保证公司生产经营活动的顺利进行。 第二部分 公司基本情况 2.1 公司概况 2.2 公司治理结构和组织机构 2.3 主要控股公司 2.4 主营业务情况 2.5 竞争优势 2.1 公司概况 发债主体概况 发行人前身为忻州市市政工程公司（以下简称“市政工程公司”），成立于1991年3月21日。2009年8月14日，根据忻州市财政局《关于将忻州市市政工程公司建设成为我市投融资平台的决定》（忻财办【2009】15号），忻州市市政工程公司更名为忻州市资产经营管理中心。发行人是山西省忻州市政府以市场为导向、国家产业政策为依据，围绕忻州市经济发展战略而设立的。发行人通过实行有偿倾斜投资和培育新的经济增长点，促进存量资产有效流动和合理调剂，努力追求资本收益最大化，从而提高资产使用效率，加速了忻州市经济结构调整，带动了全市经济的快速发展。近年来发行人从事了忻州市区、五台山旅游风景区等区域的基础设施建设、旅游开发等重大建设项目，为忻州市经济发展做出了重要贡献。 2009年 2010年 2011年 资产合计 31.00 35.12 36.04 所有者权益合计 22.77 25.73 27.13 总负债 8.24 9.33 8.86 资产负债率 26.56% 26.56% 24.59% 主营业务收入 3.61 4.48 4.03 净利润 1.02 0.85 1.38 经营性现金净流入量 0.71 0.80 3.27 （亿元） 表2.1主要财务数据及财务指标 2.2 公司治理和组织结构 公司治理机制 忻州市资产经营管理中心是山西省忻州市人民政府批准设立的全民所有制企业，设经理办公会，实行经理办公会领导下的经理负责制。 公司组织结构 公司组织结构见下图： 经理 副经理 经理办公会 后勤服务部 资产经营部 投资开发部 财务核算部 资产监管部 办公室 山西雁门边塞旅游开发有限公司 忻州市供水公司 忻州五台山风景名胜区景盛旅游开发有限公司 忻州开发区融通投资有限公司 山西忻州通用机械有限责任公司 图2.1发行人公司组织结构 2.3 主要控股子公司 截至2011年12月31日，发行人共有子公司5家，其中全资子公司3家、控股子公司2家。详细情况如下表所示： 山西忻州通用机械有限责任公司 95.26% 山西雁门边塞旅游开发有限公司 100% 忻州开发区融通投资有限公司 99% 忻州五台山风景名胜区景盛旅游开发有限公司 100% 忻州市供水公司 100% 忻州市资产经营管理中心 总资产3.05亿 总资产4.28亿 总资产0.65亿 总资产18.61亿 总资产0.28亿 图2.2发行人公司控股子公司情况 2.4主营业务状况 城市基础建设 发行人是忻州市成立最早、最主要的城市基础设施建设主体之一，主要从事全市基础设施建设重点工程的施工与运营、土地收储与一级整理开发、保障性住房建设，区内道路、供暖等工程设施的建设维护。 发行人完成了忻州市