企业管理论文民营企业资源领域境外投资趋势、模式、问题与对策.docVIP

民营企业资源领域境外投资趋势、模式、问题与对策 高　辉１，王燕国２，李志鹏３，张新元４（１．中国地质科学院全球矿产资源战略研究中心，北京； ２．中国民营经济国际合作商会，北京；３．商务部研究院，北京； ４．中国地质调查局发展研究中心，北京）　　摘　要：全球金融危机以来，国际经济（国际经济论文）格局正在发生重大变化。我国企业走出国门，进行海外矿产勘查开发方兴未艾，采矿业境外投资逐年增长，矿业国际化步伐加快，民营企业矿产资源领域境外投资和并购发展迅速。因投资管理体制、政策及内外部经营环境制约，民营企业在投资立项、核准、投融资及国际化经营运作中也存在不少问题、困难和障碍。文章分析了当前我国民营企业资源领域境外投资发展现状、趋势、模式特征以及存在的问题，提出新形势下支持民营企业“走出去”，勘查开发“两种资源”，开拓“两个市场”的政策建议。 　　关键词：民营企业；资源领域；境外投资；趋势；模式 近年来，我国企业“走出去”步伐明显加快，对外投资迅速发展。国际金融危机后，世界经济格局面临深度调整，我国民营经济发展也进入新的历史阶段。为了总结分析后金融营企业破解国际化经营和发展中的障碍和瓶颈，全国工商联组织有关部门，对我国民营企业危机时期，我国民营企业“走出去”若干特征及其在境外资源领域投资发展新模式，帮助民营企业资源领域境外投资进行专题调研。调研分析了当前我国民营企业资源领域境外投资发展现状、趋势、模式特征以及存在的问题，提出新形势下支持民营企业“走出去”，勘查开发“两种资源”，开拓“两个市场”的政策建议。 １　我国企业资源领域境外投资概况进入２１世纪，随着我国经济继续保持高速增长，工业化和城市化进程加快，带动工业原材料需求急剧增长，我国能源和铁、铜、铝、镍等大宗资源性产品供需矛盾非常突出，对外依存度攀升。我国有竞争力的企业走出国门进行海外矿产勘查开发，资源领域境外投资和并购发展迅速。 １．１　采矿业境外直接投资 据国家有关部门统计，自２００２年以来，我国采矿业（包括石油天然气开发与金属矿采选等）对外直接投资逐年增加，截止到２０１０年底，我国采矿业对外投资存量猛增至５２５亿美元（图１）。２００８年全球金融危机爆发给我国企业“走出去”投资勘查开发海外资源提供难得的历史机遇，矿业国际化步伐加快。仅２００９年下半年至２０１１年上半年，我国企业境外矿产资源（不包括油气类）勘查、开采及并购等直接和间接投资项目申请备案就多达４８３项，中方协议投资额２１５．２３亿美元。境外投资最热门的矿种及投资资金主要流向铜矿、金矿和铁矿，项目合计数达２７８项，占投资项目总数的５０％以上，其他投资矿种依次为镍矿、铬铁矿、锰矿、铝土矿和铂金矿等，非金属矿项目主要以煤矿和钾盐矿居多；投资项目分布国别以澳大利亚和印度尼西亚同居首位，依次往后排序为非洲赞比亚、刚果（金）、中南美洲智利、秘鲁、北美洲加拿大、亚洲周边国家等，共５７个国家和地区。 资金主要流向依次排序为大洋洲的澳大利亚、南美洲秘鲁、亚洲、非洲、北美洲和欧洲国家（图２）。 图１　近年来我国对外直接投资（左）及采矿业境外直接投资（右）及增长情况注：数据来源于中国商务部统计数据。 图２　２００９～２０１１年中国企业境外投资矿种分布（左）及国别分布（右）注：数据来源于中国矿业联合会统计。 １．２　我国矿业国际化趋势及特点从我国企业矿产资源领域境外投资现状来看，我国矿业国际化呈现如下特点和趋势。 １）海外矿产资源投资主体由大型国企转向多元化。不仅限于矿冶企业，行业外投资集团和私募基金广泛参与。 ２）海外矿产资源投资形式日趋成熟和多样化。从参股或控股收购、兼并境外矿产企业，到新设企业独资或合资、合作勘查开采，以及融资买矿和原料包销等都较为活跃和普遍。 ３）矿产勘查与收购兼并呈两极分化。勘查投资大多为草根项目，主要投向周边国家及南美洲、非洲等发展中国家，目标矿种较分散；矿业并购则主要针对澳大利亚、加拿大等发达国家拥有采矿项目的成熟矿业企业，并购目标矿种相对集中于铜矿、铁矿和金矿。 ４）能源、矿产等资源类行业成为海外并购热点，大型国企、主权基金资源领域境外投资遇阻，私募基金渐趋升温，民营企业海外并购异军突起。 ２　民营企业资源领域境外投资发展现状分析进入２１世纪以来，民营企业国际化经营步伐加快，资源领域境外投资发展迅速，已成为我国企业矿产资源领域“走出去”的重要力量。近年来，民营企业资源领域境外投资呈现如下态势。 １）突飞猛进、蓬勃发展。近两年矿产类境外投资申报项目，民营企业登记总数已经超过非民营企业（包括事业单位、国有企业），民企资源领域境外投资呈突飞猛进、蓬勃发展之势。沿海省份民营经济持续快速增长，资源领域境外投资极其活跃，部分民企开始规模化、国际化经营。周边国家和地区成为我国民营企业资源领域“走出去”最为