湖南黑金时代股份有限公司2010年公司债券信用评级报告.PDFVIP

穆迪投资者服务公司成员穆迪投资者服务公司成员 湖南黑金时代股份有限公司 2010 年公司债券信用评级报告 主体级别 AA 债券级别 AA+ 基本观点 评级展望 稳定 中诚信国际评定 2010 年湖南黑金时代股份有限公司 6 亿 发行主体 湖南黑金时代股份有限公司 元公司债券的信用等级为 AA+ ，评定湖南黑金时代股份有限公 司（以下简称“黑金股份”或“公司” ）的主体信用等级为 AA ， 发行规模 6 亿元人民币 评级展望为稳定。 债券期限 7 年，第 5 个计息年度末附发行人上调票面利率选择 中诚信国际肯定了公司作为湖南省内唯一能源平台的重 权和投资者回售权 要战略地位、湖南省政府和湖南省煤业集团有限公司（以下简 票面利率 债券存续期内前 5 年固定不变，如发行人第 5 个计 称“湘煤集团”）对公司的有力支持、公司较强的区位优势、 息年度末行使上调票面利率选择权，利率上调后在剩 很轻的债务负担，以及公司煤炭产量和收入快速增长的预期； 余存续期内固定不变。单利计息，逾期不另计利息 同时中诚信国际也关注到公司地处南方，资源储量、产能规模 担保主体 湖南湘投控股集团有限公司 较小，资源赋存条件不佳，安全管理有一定难度，以及未来快 担保方式 全额无条件不可撤销连带责任保证担保 速发展存在一定规模的资本支出等因素对公司整体信用状况 的影响。 本期债券级别充分考虑了湖南湘投控股集团有限公司（以 概况数据 下简称“湘投集团”）为本期债券提供全额无条件不可撤销连 黑金股份 2007 2008 2009 带责任保证担保以及上海浦东发展银行承诺为公司提供流动 总资产（亿元） 16.50 20.38 27.95 性支持。 所有者权益(含少数股东权益) （亿元） 5.93 7.29 16.20 总负债（亿元） 10.57 13.09 11.75 优 势 总债务（亿元） 0.20 0.00 0.00 有力的政府支持。湖南省政府已明确“将湘煤集团打造 营业总收入（亿元） 16.92 30.57 30.58