金融与经济关系.docVIP

金融与经济关系研究 金融人网站 ??2009-05-17 07:53 ??阅读88???评论5 ? 字号： 大大? 中中? 小小 作者：徐良平 黄俊青 覃展辉　　摘要：本文基于功能观点提出了研究金融与经济关系的功能范式，认为对现代金融与经济关系的把握应从金融所处的系统环境和经济目标出发，分析金融系统与外部环境间的功能藕合关系，在此基础上根据成本一收益比较原则进一步选择能满足系统环境对金融功能需求的金融形态和功能实现的机制。利用这种分析框架可以为制定未来中国金融发展和稳定战略提供可行而有效的思路。　　20世纪七八十年代尤其是90年代以来所发生的新技术革命和金融创新从根本上改变了传统的金融经济关系，伴随着这＿过程，发展中国家金融自由化的失败以及频繁发生的货币、债务和金融危机又使这一关系更加扑溯迷离。如何正确认识和从整体上把握金融与经济间的关系并从中探寻现代金融的经济本质，是各国尤其是发展中国家和体制转轨国家充分利用金融促进本国经济增长和稳定必须首先解决的课题。正是在这﹁背景下，本文基于功能观点提出了研究金融与经济关系的功能范式，认为对现代金融与经济关系的把握应从金融所处的系统环境和经济目标出发，分析金融系统与外部环境间的功能藕合关系，在此基础上根据成本一收益比较原则进一步选择能满足系统环境对金融功能需求的金融形态和功能实现的机制.这一功能分析思路为准确认识现代金融经济关系的本质提供了一条可能途径，也构成了本文分析的一个框架。　　一、金融与经济关系功能研究方法的理论与现实背景　　从理论背景看，功能方法是在传统金融和经济理论不能对20世纪七八十年代以来出现新的金融经济现象和问题提供有效解释的背景下提出的。　　关于金融经济关系的研究源远流长，大致可分三个时期，一是1973年以前；二是1973年至20世纪80年代；三是 20世纪90年代至今。　　从第一阶段金融经济关系的研究看，由于受当时经济和市场等条件的限制，先哲们主要是从金融的某一功能方面对金融在经济增长中的作用加以认识的。如亚当·斯密强调金融的媒介功能，熊彼特从金融的信用创造功能，格利和肖是从金融的储蓄转化为投资的功能，帕特里克从金融的资源配置功能，而希克斯则强调金融在提供流动性以分散风险方面的功能等。这些研究为后人们提供了丰富的思想资源。　　第二阶段的研究以罗纳德·麦金农和爱德华·肖于1973年分别出版《经济发展中的货币与资本》和《经济发展中的金融深化》为标志，开创了金融发展理论的历史，并提出了金融深化理论这一新的研究领域。这一领域将货币理论与发展理论融而为一，既克服了主流货币理论忽略发展中国家货币金融特征的缺陷，又弥补了传统经济发展理论忽略货币金融因素的不足，从而为发展中国家制定货币金融政策、推行货币金融改革提供了一定的理论依据。　　第三阶段的研究是在吸收20世纪七八十年代金融发展理论以及信息经济学、新制度经济学和垄断竞争理论研究成果，并以80年代发展起来的内生经济增长理论作为其分析框架的基础上发展起来的，其研究主要围绕三个问题进行，即金融体系的内生生成、金融作用于经济增长的内在传导机制以及金融发展与经济增长之间互为因果关系(这方面的文献述评详见徐泰玲、笑天成，2002)。虽然这方面的研究取得了丰硕成果，但其研究范式存在的内在缺陷也是明显的，表现为：　　第一，在探讨金融与经济关系时所遵循的分析范式主要是从金融视角看金融对经济增长应发挥何种作用，至于为何发挥这种作用则研究较少。这就必须从经济增长对金融功能需求的角度重新审视金融经济的关系。　　第二，从经济增长的阶段看，几乎所有的研究都是以投资驱动经济增长为特征的工业时代为背景，而对后工业社会、信息经济和知识经济条件下金融应具有的功能以及如何发挥其功能则研究不够。　　第三，从经济增长的市场背景看，几乎所有的研究都隐含着总供给小于总需求的市场状况，探讨在这一市场条件下如何利用金融媒介手段增加总供给。但随着经济市场化和金融化的进一步发展，市场需求对经济增长的约束程度越来越强，从而探讨如何运用金融媒介刺激总需求成为现代经济增长的关键。而现有的研究恰恰在这一方面显得很不够。　　第四，原有的理论只注重于研究金融功能作用的经济基础，对于其推动或拉动经济增长的非经济基础，包括文化、道德以及人们的经济社会理念等，其研究更为薄弱。　　国内关于金融经济关系的研究在90年代以前基本上停留于宏观层面的分析，并且从其研究体系和内容方面看，基本上还是货币银行学的翻版，其研究也没有完全摆脱货币银行学的理论范式。之后的研究则主要是借鉴国外研究成果对国内金融经济关系进行实证性检验(王开国，1999；谈儒勇，2000；郑江淮等，2000；赵志君，2000)。此外，曾康霖教授较早敏锐地感觉到对这一问题研究的价值，并进行了相对超前的系统研究，在