工程经济学PPT课件第2章现金流量与资金时间价值.pptVIP

第二章 现金流量及其构成 2.现金流量图 如果对某技术方案投资金额P，预计在未来的n年内，投资人可以在每年年末获得相同数额的收益A ，设折现率为i，问P是多少？ 称为等额分付现值系数，记为 (三）等额分付现值计算公式 A（已知） 0 1 2 n-1 n P（未知） 如果某人期望今后5年内每年年末可从银行取回1000元，年利率为10%，复利计息，问他必须现在存入银行多少钱？ 例题6 称为等额分付资本回收系数，记为 已知一个技术方案或投资项目期初投资额为P，设收益率为i，求在n年内每年年末可以回收的等额资金A 。 （四）等额分付资本回收计算公式 A（未知） 0 1 2 n-1 n P（已知） 若某人现在投资10000元，年回报率8%，每年年末等额获得收益，10年内收回全部本利，则每年应收回多少元？ 例题8 常用资金等值计算公式 1 2 n n－1 0 P（现值） 1 2 n n－1 0 F（将来值） 常用资金等值计算公式 1 2 n n－1 0 A A A A （等额年值） 1 2 n n－1 0 F（将来值） 1 2 n n－1 0 A A A A （等额年值） 1 2 n n－1 0 P（现值） 等额年值与现值之间的换算 * * 工 程 经 济 学 授课教师：吴娟娟 电 话: 第二章 现金流量与资金时间价值 现金流量 资金的时间价值 等值计算与应用 第一节 现金流量的概念 净现金流量 = 现金流入 - 现金流出 现金流量：指各个时点上实际发生的资金流出或资金流入（现金流入、现金流出及净现金流量的统称） 现金流量的三要素：时点、大小、方向 一、基本概念 1. 现金流出：相对某个系统，指在某一时点上流出系统的资金或货币量，如投资、成本费用等。 2. 现金流入：相对一个系统，指在某一时点上流入 系统的资金或货币量，如营业收入等。 二、现金流量的表示方法 1.现金流量表：用表格的形式描述不同时点上发生的各种现金流量的大小和方向。 第一节 现金流量的概念(续) 80 180 280 280 280 100 现金流入 70 120 80 80 80 60 200 现金流出 10 60 200 200 200 40 -200 净现金流量 6 5 4 3 2 1 0 年末 项目寿命周期：建设期＋试产期＋达产期+稳产期+衰退期+回收处理阶段 时间 t 0 1 2 3 时点，表示这一年的年末，下一年的年初 200 150 现金流量 现金流入 现金流出 注意：若无特别说明 时间单位均为年； 投资一般发生在年初 销售收入、经营成本及残值回收等发生在年末 箭线长短只是示意性地体现各时点现金流量数额的差异 现金流量的 大小及方向 现金流量图的几种简略画法 0 1 2 3 4 5 6 200 80 180 280 80 280 80 280 80 100 60 120 70 时间（年） 2.现金流量图（续） 第二节 资金的时间价值 “资金的时间价值”——日常生活中常见问题 今天你是否该买东西或者是把钱存起来以后再买？不同的行为导致不同的结果。 例如：你有1000元，并且你想购买1000元的冰箱。 如果你立即购买，就分文不剩； 如果你把1000元以6%的利率进行投资，一年后你可以 买到冰箱并有60元的结余。（假设冰箱价格不变） 如果同时冰箱的价格由于通货膨胀而每年上涨8%，那么一年后你就买不起这个冰箱。——最佳决策是立即购买冰箱。 只有投资收益率＞通货膨胀率，才可以推迟购买 第二节 资金的时间价值（续） 不同时间发生的等额资金在价值上的差别，称为资金的时间价值，如利润、利息。 ?投资者看——资金具有增值特性 ?消费者看——对放弃现期消费带来损失的一种补偿 第二节 资金的时间价值（续） 影响资金时间价值的因素： 1）投资收益率： 　　工业项目或者技术方案所能取得的赢利的大小； 2）通货膨胀率 　　投资者必须付出的因货币贬值所带来的损失; 3）项目风险 　　涉及政治、经济、金融、能源等多方面因素. 利息、利率及其计算 在经济社会里，货币本身就是一种商品。利（息）率是货币（资金）的价格。 利息是使用（占用）资金的代价（成本），或是放弃资金的使用