[工程科技]第一章 外汇和汇率.ppt

美国和墨西哥的边境住着一个好吃懒做却精于算计的哥们儿，依靠自己的10美元积蓄享受到算得上小康生活。早晨起来，他在美国这边的酒店花1美元买一杯啤酒和一盘牛排，吃完后，他拿着剩下的9美元来到墨西哥，这时已经过了中午，他在当地银行按1：3的汇率，将9美元换成27比索，然后拿出3比索，在当地饭店继续喝一杯啤酒，吃一盘牛排。晚上的时候，他拿着剩余的24比索回到美国这边，再按美国1：2.4的汇率，换成10美元。这样，他免费享用了全天的啤酒和牛排。? 第一章 外汇和汇率 第一节 外汇 第二节 汇率 第三节 影响汇率变动的因素 第四节 汇率变动的经济后果 第一节 外汇 一、外汇（Foreign Exchange） 外汇指外国货币或以外国货币表示的能用来清算国际收支差额的资产 一种外币成为外汇的条件： 1、自由兑换性 2、普遍接受性 3、可偿性 法律规定，我国外汇包括： 《外汇管理条例》中规定的外汇所指的范围：1、外国货币；2、外币支付凭证；3、外币有价证券；4、欧元；5、其他 二、主要货币及其标准英文缩写 美元：USD 日元：JPY 英镑：GBP 欧元：EUR 港元：HKD 加拿大元：CAD 人民币：CNY 新加坡元：SGD 瑞士法郎：CHF 澳大利亚元：AUD 原德国马克：DEM 原法国法郎：FRF 认识外币 第二节 汇率及汇率的表示方法 一、汇率（Exchange Rate）：两种不同货币之间的交换（折算）比例。 二、汇率的表示方法： 直接标价法 间接标价法 直接标价法（Direct Quotation） 100单位外国货币，能够兑换多少单位本国货币。世界上大多数国家采用直接标价法。 例：中国2002年9月23日外汇牌价为 100美元=827.70元人民币 100英镑=1440元人民币 在直接标价法下，汇率数值减少称为本币汇率上升或升值；汇率数值增大称为本币汇率下降或贬值。 2007/10/08最新中国银行外汇牌价表 2007年03月14日中国银行外汇牌价 间接标价法（Indirect Quotation） 100单位本国货币，能够兑换多少单位外国货币。 采用这种方法的主要是：美国(但美国对英镑和爱尔兰镑仍沿用直接标价法)、英国，例：美国外汇市场牌价： 1美元=123.15日元 1美元=7.33人民币 在间接标价法下，汇率数值增大表示本币升值；汇率数值减少表示本币贬值 美元标价法（Dollar Quotation） 在纽约国际金融市场上，除对英镑用直接标价法外，对其他外国货币用间接标价法的标价方法。美元标价法由美国在1978年9月1日开始实行，目前是国际金融市场上通行的标价法。 只出现在外汇市场上，外汇银行报价时都采用美元标价法。 各货币均以美元为标准和中介表示各国货币的汇率。 两种非美元货币之间的汇率需要进行汇率套算 人民币的价值 卖空，赚150亿德国马克（对冲基金P249） 索罗斯低调、悄悄向银行借150亿英镑 完成卖空英镑，卖掉150亿英镑 高调炫耀自己在卖空英镑，坚信英镑贬值 投资者跟风，看淡英镑，都在卖英镑 英镑大跌，1992年8月到9月间的几个星期，英国政府动用50亿美元干预，捍卫汇率，没用就投降了 英镑跌到1英镑＝1德国马克，索罗斯买进150亿英镑，还帐，赚了150亿德国马克 买空与卖空的操作手法 买空：低买高卖 买空是资产的价格上涨时才能获利，炒股票、房子、古董 卖空：高借低还 卖空是资产的价格下跌时才能获利，赌的是资产价格下跌。价格高时就出售借来的资产，越高买越好，获得另一种资产或现金；价格低的时候买进归还。 市场形势不同，投资的方法不同 “伟大的祖国”卖空亏损大事记 1998年株洲冶金厂，期锌，亏1.758亿美元，原厂长 2004年中航油石油期货，亏5.5亿美元，陈久霖 2005年12月，国储铜，亏损10亿美元，周其兵 1996年，住友商社，滨中泰男，亏损40亿美元 1995年巴林银行倒闭 早在1818年，当法国不得不向银行举债来偿还战争欠款时，路易十八的首辅大臣黎塞留公爵（Duc de Richelien）感叹：“在欧洲有六大强权：英格兰、法兰西、普鲁士、奥地利、沙皇俄国，以及巴林兄弟银行”。 “88888帐户”毁了巴林银行 1995年2月26日，拥有233年历史的英国老牌银行巴林银行因为著名的“88888账户”问题宣布破产，几天之后国际荷兰集团（INGGROUP）接管了巴林银行，收购费用为象征性的1英镑