[教育]第3章 投资成本收入与利润.ppt

本章摘要 本章主要讲述工程经济各基本要素的构成与估算。通过本章的学习，应达到以下目标： 1．熟悉工程项目总投资构成、掌握其估算； 2．了解工程项目成本费用构成、掌握其估算； 3．熟悉工程项目收入和税金构成、掌握其估算； 4．了解工程项目利润与净利润构成、掌握其估算； 财务效益与费用估算 财务效益与费用是财务分析的重要基础，其估算的准确性与可靠程度对项目财务分析影响极大。财务效益和费用估算应遵循“有无对比”的原则，正确识别和估算“有项目”和“无项目”状态的财务效益与费用。财务效益与费用估算应反映行业特点，符合依据明确、价格合理、方法适宜和表格清晰的要求。 财务效益的估算应与项目性质和项目目标相联系。项目的财务效益系指项目实施后所获得的营业收人。对于适用增值税的经营性项目，除营业收入外，其可得到的增值税返还也应作为补贴收入计人财务效益；对于非经营性项目，财务效益应包括可能获得的各种补贴收入。 项目所支出的费用主要包括投资、成本费用和税金等。 为与财务分析一般先进行融资前分析的做法相协调，在财务效益与费用估算中，通常可首先估算营业收入或建设投资，以下依次是经营成本和流动资金。当需要继续进行融资后分析时，可在初步融资方案的基础上再进行建设期利息估算，最后完成总成本费用的估算。 3.1 工程项目投资 工程经济要素基本构成 工程项目投资，是指在工程项目从筹建开始到全部竣工投产为止所发生的全部资金投入。 工程项目总投资由建设投资、建设期利息和流动资金三部分。 按照费用归集形式，建设投资可按概算法或形成资产法分类。根据项目前期研究各阶段对投资估算精度的要求、行业特点和相关规定，可选用相应的投资估算方法。 建设投资（概算法） 3.1 工程项目投资 工程费用 工程费用由各单位工程（如主体工程、辅助工程等）的建筑工程费用、安装工程费用和设备购置费（含工器具及生产家具购置费）构成。 建筑安装工程费用由建筑工程费和安装工程费组成，包括工程直接费、间接费、利润及税金。见图3-3 3.1 工程项目投资 设备购置费指为工程项目建设购置或自制的达到固定资产标准的设备、工具、器具的费用，设备购置费由设备和工器具及生产家具购置费组成。其中，设备属于固定资产，标准是使用期在一年以上，单位价值在规定限额以上的资产。工器具及生产家具购置费指新建项目或扩建项目初步设计规定所必需购置的不够固定资产标准的设备、仪器、生产家具、器具和备品备件等的费用。 建设投资（形成资产法） 按形成资产法分类，建设投资最终形成相应的固定资产费用、无形资产费用、其他资产费用和预备费四部分，用形成资产法给出的建设投资估算。 （1）固定资产费用 固定资产费用指项目投产时将直接形成固定资产的建设投资，包括工程费用、工程建设其他费用中按规定形成固定资产的费用，后者被称为固定资产其他费用。为了与折旧和摊销计算一致，在建设投资估算表中常将土地使用权费用直接列入固定资产其他费用中。 （2）无形资产费用 无形资产费用指直接形成无形资产的建设投资，主要是专利权、非专利技术、商标权和商誉等的投资。 （3）其他资产费用 其他资产费用指建设投资中除形成固定资产和无形资产以外的部分，如生产准备和开办费。 3.1 工程项目投资 工程建设其他费用 工程建设其他费用指从工程筹建到工程竣工验收交付使用为止的整个建设期间，为保证工程顺利进行和交付使用后正常发挥功能而支出的各项费用。工程建设其他费用包含三大部分：①土地使用费。②与项目建设有关的其他费用，如建设管理费、勘察设计费、工程监理费、工程保险费、环境影响评价费等。③与未来生产经营准备有关的其他费用，如市政公用设施建设及绿化费、联合试运转费、生产准备费和生活家具费等。见图3-4 3.1 工程项目投资 预备费 预备费包括基本预备费和涨价预备费。 基本预备费指在项目实施过程中可能发生的难以预料的支出，又称为工程建设的不可预见费，如设计变更所导致的施工增加费，自然灾害带来的不可预见费等。 涨价预备费是建设工期较长的项目，为应付在建设期间可能发生材料、机械、设备、人工等价格上涨，利率和汇率调整等情况而应事先预留的费用，又称为价格变动的不可预见费。 建设期利息包括银行借款和其他债务资金的利息，以及其他融资费用。建设利息指项目因使用债务资金在建设期应该支付的并按规定允许在投产后计入固定资产原值的利息，即资本化利息。其他融资费用指某些债务资金发生的手续费、管理费、信贷保险费等融资费用，原则上单独计算，并入建设期利息。 一般按照复利方式计算建设期利息，即利息将作为本金在后期计算。在项目评价中，建设期利息用有效年利率按年计息。且假设各种债务资金在年中支付，那么当年借款只计算半年的利息，上年借款累计按全