佳讯飞鸿：关于使用超募资金支付收购深圳市航通智能技术股份有限公司部分现金对价款的可行性研究报告.Image.Marked.pdfVIP

北京佳讯飞鸿电气股份有限公司 关于使用超募资金支付收购深圳市航通智能技术股份有限公司 部分现金对价款的可行性研究报告 第一节 项目概况 （一）本次交易的背景 佳讯飞鸿自成立以来，一直致力于向客户提供通信、信息、控制一体化的指 挥调度系统及全面解决方案，是行业内的领先企业。其多年来专注指挥调度相关 技术的研发与应用，积累了200 多项专利与专有技术，产品已由早期单一的语音 调度指挥设备，演进成为目前集信息采集、信息处理、信息传递、指令发布、自 动控制为一体的多媒体网络化指挥调度平台。佳讯飞鸿先后参与“神舟”系列、 “嫦娥”系列等众多国家重点工程项目，并在交通、国防、能源等领域奠定了丰 富的客户基础。 伴随着我国“以信息化带动工业化、以工业化促进信息化、走新型工业化道 路”的国家级战略部署及持续投入，应用信息技术改造传统产业不断取得新的进 展，各行业的信息化水平逐步提高；各级政府部门也不断利用信息技术推进政务 协同、提高行政效率、改善公共服务，金关、金卡、金税等多个工程成效显著。 随着物联网建设环境逐渐成熟、相关信息技术的不断发展，一方面，技术进 步使得佳讯飞鸿能够为其既有领域的客户提供更为全面的解决方案，带动既有领 域用户需求的不断增加；另一方面，在以往缺乏指挥调度系统需求的其他领域， 随着相关行业企业信息化水平进一步提高，对指挥调度系统的需求亦不断显现， 亟待佳讯飞鸿不断发掘和开拓。 在此背景下，佳讯飞鸿提出了“提高企业内生动力与外延式发展相结合”和 “从专业指挥调度产品提供商向全面解决方案提供商转变”的发展战略，佳讯飞 鸿收购航通智能是符合企业发展战略的合理选择。 1、 “提高企业内生动力与外延式发展相结合”的发展战略 2011 年，佳讯飞鸿成功上市，品牌形象、资产规模和经营实力显著提升， 综合竞争力进一步加强，为在更高的平台上谋求“外延式发展”奠定了坚实基础。 同时，信息化应用水平的不断提升，使各领域对指挥调度系统的新需求亦不断显 现，也促使佳讯飞鸿在提高企业内生动力的基础上，加快“外延式发展”的步伐。 一方面，佳讯飞鸿凭借在交通、国防、能源等传统优势领域的技术积累和市 场经验，成功占据了行业领先地位，随着技术的不断进步和募投项目的逐步实施， “内生动力”在不断增强，不断为既有优势领域提供新的产品技术与解决方案，使 公司继续保持行业领先地位。另一方面，公司适时开展外延式并购投资，2012 年成功使用超募资金实现了对济南天龙的并购，通过一年多有效的业务整合已经 成功进入铁路信号控制领域，拓展了新的市场空间，也为公司积累了“外延式发 展”的管理经验。 2 、“从专业指挥调度产品提供商向全面解决方案提供商转变”的发展战略 随着行业技术的发展以及客户整合业务、提高指挥效率的需要，指挥调度系 统需要与管理信息系统、决策支撑系统、自动控制系统等相互融合。同时，在不 同业务领域中，客户往往需要更为全面的解决方案。这些均促使佳讯飞鸿不断实 践从为客户提供单一的指挥调度通信产品向提供全面解决方案转变。 佳讯飞鸿2013 年成功获得计算机信息系统集成一级资质，为公司的战略转 变带来了更多机会和条件。同年，公司先后中标交通、能源领域重大项目，使公 司提供全面解决方案的能力得到了进一步的提升。 3、佳讯飞鸿收购航通智能是符合发展战略的合理选择 近年来，随着“金关一期”、“金关二期”的逐步实施，我国海关信息化建 设突飞猛进，正加快建设集综合业务监控指挥和缉私执法监控指挥为一体的指挥 系统来提升统一指挥和处置能力，对指挥调度系统的需求集中显现。而在海关监 管细分市场上，航通智能作为领先的智能应用系统产品提供商，通过自主知识产 权产品的研发与销售，积累了丰富的业务经验，获得了良好的市场声誉。航通智 能所涉及的海关领域将增补佳讯飞鸿的行业空白。 佳讯飞鸿与航通智能均提供信息化系统产品与服务，双方业务类型相似；佳 讯飞鸿的客户集中在交通、国防、能源等领域，航通智能的客户集中在海关领域， 双方市场领域不同；佳讯飞鸿提供指挥调度系统，航通智能提供海关监管智能应 用系统，双方产品互补；佳讯飞鸿有更全面的技术和更高级别的资质，而航通智 能在海关监管等细分市场上，更了解客户的需求并有良好的信誉和品牌，足以成 为佳讯飞鸿拓展海关领域业务的纽带。佳讯飞鸿收购与自己业务相似、市场不同、 产品互补、