嘉寓股份：2013年非公开发行0.5亿元公司债券2014年跟踪信用评级报告.Image.Marked.pdfVIP

北京嘉寓门窗幕墙股份有限公司 2013 年非公开发行0.5 亿元公司债券2014 年跟踪信用 评级报告 本次跟踪评级结果： 首次信用评级结果： 本期债券信用等级：AA 本期债券信用等级：AA 主体长期信用等级：AA 主体长期信用等级：AA 评级展望：稳定 评级展望：稳定 增信方式：保证担保 增信方式：保证担保 债券剩余规模：5,000 万元 债券规模：5,000 万元 债券到期日期：2018 年6 月27 日 评级日期：2014 年06 月06 日 评级日期：2013 年01 月30 日 评级结论： 鹏元资信评估有限公司（以下简称“鹏元”）对北京嘉寓门窗幕墙股份有限公司（以下简称 “嘉寓股份”或“公司”）及其2013 年6 月27 日非公开发行的0.50 亿元公司债券 （以下简称 “本期债券”）的2014 年度跟踪评级结果为：本期债券信用等级维持为 AA ，发行主体长期信 用等级维持为AA ，评级展望维持为稳定。 主要财务指标： 项目 2014 年3 月 2013 年 2012 年 2011 年 总资产（万元） 287,421.50 282,977.49 229,104.05 185,891.08 归属于母公司所有者权益（万元） 127,680.82 126,954.72 121,502.57 115,563.26 资产负债率 55.58% 55.14% 46.97% 37.83% 流动比率 1.70 1.67 1.85 2.35 速动比率 0.78 0.80 1.04 1.42 营业收入（万元） 27,000.39 139,038.52 110,979.01 99,710.16 营业外收入（万元） 260.33 2,099.42 1,482.30 480.65 利润总额（万元） 637.91 7,135.52 6,202.30 6,712.46 综合毛利率 16.27% 17.51% 18.23% 19.04% 总资产回报率 - 3.96% 3.83% 4.58% EBITDA （万元） - 12,555.86 9,975.66 9,711.93 EBITDA 利息保障倍数 - 3.83 5.70 6.31 1 经营活动现金流净额（万元） -1,519.98 -23,673.91 -9,876.02 -12,622.61 刚性债务（万元） 104,628.96 101,156.56 70,383.02 39,457.50 资料来源：公司审计报告及2014 年一季报 正面：  公司区域化经营布局逐步完善，产能进一步扩大；  跟踪期内，