华神集团：配股募集资金使用可行性分析报告.Image.Marked.pdfVIP

成都华神集团股份有限公司 配股募集资金使用可行性分析报告 近年来，公司以现代中药、生物制药、现代钢构为主业，实现了经营业绩的 持续快速增长。公司业绩的快速增长带来了较大的资金需求，为保证公司可持续 发展，公司拟以配股方式进行再融资，本次配股募集资金净额（扣除发行费用后） 预计不超过3.3亿元，将全部用于补充流动资金。 一、行业发展背景 （一）政府不断加大对医疗卫生产业的政策支持和资金投入 为了促进医药行业自主创新、结构调整和产业升级，国家出台了《医药工业 “十二五”发展规划》、《医学科技发展“十二五”规划》、《中医药创新发展规划 纲要（2006-2020 年）》、 《关于促进健康服务业发展的若干意见》等一系列的鼓 励政策。根据《医药工业“十二五”发展规划》，“十二五”期间，我国医药工业 以转变发展方式为主线，以结构调整和转型升级为主攻方向，加强自主创新，大 力发展生物医药，改造提升传统医药，增强产业核心竞争力和可持续发展能力。 除政策支持外，国家还不断加大医疗卫生产业的资金投入力度，2012 年国 务院办公厅发布《“十二五”期间深化医药卫生体制改革规划暨实施方案》，明 确在三年医改之后，政府投入仍将继续维持较高水平，同时要求各地在安排年度 卫生投入预算时，切实落实“政府卫生投入增长幅度高于经常性财政支出增长幅 度，政府卫生投入占经常性财政支出的比重逐步提高”的要求。 （二）医药市场需求不断提升，未来发展空间巨大 医药行业是国民经济的重要组成部分，医药行业的发展与人民群众的生活品 质以及身体健康密切相关，随着经济的发展、人口的不断增多、国民生活水平的 提高、城镇化率的提升、国人健康意识的增强、人口老龄化趋势的加重以及人们 对医疗服务质量的要求不断提高，我国医药市场容量将不断扩大，医疗卫生需求 将持续增加，从而推动我国医药行业的产业升级、加速国内医药产业的发展。据 IMS Health统计，中国在2009年已成为全球第五大药品市场，预计到2020年将成 为排在美国之后的第二大药品消费大国，容量将接近2,200亿美元，中国的药品 消费潜力巨大，医药行业未来仍有较大的增长空间。 （三）产业集中度不断提高，医药行业兼并重组持续活跃 我国医药行业企业规模普遍偏小，产业集中度低，同质化产品竞争激烈，具 有国际竞争能力的龙头企业稀缺。通过行业并购提高公司规模，增强与大型跨国 公司抗衡的实力，是目前我国医药企业的重点发展方向。近年来，在国家产业政 策的作用下，我国医药行业的并购整合持续活跃，根据WIND资讯统计，2013年 我国制药行业实施完成的并购项目规模共计138亿元，同比增长31% 。2013年， 工信部联合12个部委下发《关于加快推进重点行业企业兼并重组的指导意见》， 引导包括医药在内的重点行业开展兼并重组，提高资源配置效率。为提升企业规 模和实力，占据竞争优势地位，行业内大规模兼并收购将成为我国医药产业发展 的必然趋势。 二、本次配股募集资金运用的必要性和可行性分析 （一）公司战略规划的执行和未来业务的发展需要充足的营运资金支撑 公司营业收入主要由医药业务和钢构业务两部分构成。2011-2013年，公司 营业收入构成及增长情况如下： 近三年，公司医药业务收入增长速度明显快于钢构业务，截至2013年，公司 医药业务收入已经超过钢构业务；同时，医药业务为公司利润的主要来源，2013 年，公司主营业务毛利润为2.31亿元，其中医药业务贡献占比达82%，钢构业务 贡献占比仅为18%，未来公司将继续坚持积极发展医药业务、稳步发展钢构业务 的发展战略，着重发展医药业务。 2014年，公司启动了战略规划的深化梳理工作，对前期制定的战略规划进行 了详细分解，细化了战略目标及其配套措施。通过此次梳理，公司确定了成为一 家国内一流、国际知名的以现代中药为核心，以生物制药为特色的健康医药产业 集团的发展愿景，明确了聚焦医药主业和核心产品，坚持外延式发展与内生式发 展相结合、产品经营与资本经营相结合，加大营销和研发投入的发展路径。前述 战略规划的执行和公司未来业务的发展均需要充足的营运资金支持，因此，本次 募集资金用于补充流动资金有利于公司和全体股东的长远利益。 （二）有利于公司积极应对和参与医药行业整合 2013年，工信部联合12个部委下发