第五章----项目担保.pptVIP

（二）资金缺额担保（现金流量缺额担保） 1、概念 主要是为项目完工后收益不足的风险提供担保。这种担保有两个目的：一、保证项目具有正常运行所必须的最低现今流量，即最少具有支付生产成本和偿付到期债务的能力；二、在项目投资者出现违约时，或者重组及出售项目资产时保护贷款银行的利益，保证债务的回收。 2．担保的方式 1）投资者提供一笔固定金额担保存款或备 用信用证 2）投资者建立留置基金帐户 3）投资者保证项目有一个最低的净收益。 备用信用证案例 印度一乔丹化工厂是一家磷酸盐的生产厂家和印度的一家化肥生产厂合资建立的企业，主要生产化肥的中间产品——磷酸。项目在1994年获的地方政府的批准。在项目基金协议下，发起人承诺以股本或次级贷款的形式提 取高达2100万美元的准备基金以完成项目和在项目开始运营后补充流动资金。为了保证履行义务，发起人被要求从其银行开立备用信用证，备用信用证的金额要足以满足项目基金协议规定的义务。贷款方只有在发起人违约时才能使用备用信用证。 问题： w 某房地产开发项目总造价为1000万美元，采用90%的有限追索项目融资，银行要求投资者提供一个占贷款额25%的资金缺额担保。若干年后，债务降为750万元。由于某种原因投资者必须出售项目。问销售净收入至少为多少时，贷款银行才不会承担风险？ 二、间接担保 多以商业合同和政府特许权协议的形式为项目提供担保。对贷款银行同样构成了一种确定性的无条件的财务责任。 （一）以产品销售协议提供的担保 1、“或付或取”合同 1）概念：买卖双方达成协议，买方承担按期根据规定的价格向卖方（项目公司）支付最低数量项目产品销售金额的义务，而不问事实上买方是否收到合同项下的产品。即“无论提货与否均需付款” 2）特点 A、合同期限长（与贷款期限相当）。 B、买方的支付义务是无条件绝对的，无论提货与否均需付款，带有强制性。 C、支付的最低金额不少于项目的生产经营费用和债务偿还费用的总和。 D、合同权益以担保或抵押方式转让给贷款银行且合同的变更必须得到其同意。 E、不同性质的项目，合同的名称不同。如：产品购买合同、收费协议、服务协议等。 3）合同的基本内容 A、合同期限的规定； B、产品数量、质量规定 C、价格的确定和调整的规定 D、合同权益转让的规定 2．提货与付款合同 w 是指买方在取得产品或服务后，才支付合同规定的金额给卖方（项目公司）。 3．两种合同的区别 w1）货款的支付条件不同 w2）担保的份量不同 w3）合同产品的最低限价规定有区别 （二）以项目建设合同提供的担保 （三）以经营和维修合同提供的担保 （四）以供应合同提供的担保 （五）以其他合同形式提供的担保 1、投资协议 2、购买协议 三、或有担保 是针对一些由于项目投资者不可抗拒或不可预测因素所造成项目损失的风险所提供的担保。可分成三类：一、由于不可抗拒因素造成的风险；二、项目的政治风险；三、与项目融资结构特性有关的并且一旦变化将会严重改变项目经济强度的一些项目环境风险。 四、意向性担保 指担保人有可能对项目提供一定的意愿。不是一种真正的担保，不具有法律上的约束力。 1、支持信（安慰信） 2、政府的支持 3、交叉担保 4、消极担保 洞庭水殖、亚华种业签订交叉担保框架协议 东方网3月12日消息:洞庭水殖(600257)董事会审议通过与亚华种业(000918)签订《交叉担保框架协议书》的议案。公告披露,交叉担保期限暂定2年,起始日为2003年3月10日,协议仅适应于双方在银行贷款的担保,累计最高担保金额为6000万元。到2003年2月28日止,洞庭水殖对外担保总额累计为2.4亿元。协议签署后,与亚华种业共计互保最高金额为2亿元。 湘 酒 鬼：通过与四通投资有限公司进行交叉担保的议案 公司第二届董事会2001年度第六次会议通过： ????一、关于与四通投资有限公司进行交叉担保的议案； ????1、公司与四通投资有限公司进行互保， 互保双方用其拥有的全部资产作为反担保。 ????2、交叉担保期限暂定为三年。 ????3、协议仅适应于双方在银行贷款的担保， 每一次担保的最高担保金额为人民币壹亿伍仟万元。 总结： 项目融资担保文件 w（一）基本文件 1、政府的项目特许经营协议和其他许可证 2、承包商的担保协议 3、项目投保合同 4、原材料、能源供应协议 5、产品购买协议 w6、项目经营协议 （二）融资文件 1、 贷款协议 2、 担保协议 1） 对抵押资产的享有权 2）对项目基本文件给予的权益的享有权 3、支持性文件 1）项目发起方