第九章-担保公司资信评级.pptVIP

资 信 评 级 史福厚（教授/博士） sfh1963@126.com 第九章 担保公司评级 第一节 担保公司评级概述 第二节 担保公司评级体系 大公国际“担保评级介绍” 第一节 担保公司评级概述 一、担保机构的发展 二、担保机构存在的问题 三、担保机构评级的现实意义 四、担保公司评级方法及框架 一、担保机构的发展 （一）概述 1、担保机构概念 是对企业提供担保服务的专业风险管理机构。 分担风险、信用增级。 风险管理能力是关键。 2、我国担保机构的起源发展——四个阶段 1992年探索起步： 企业互助担保基金（重庆、上海、广东），银行卖方市场、竞争机制 1998年积极推动： 各地方自我试点、模式多样、财政支持，公司及中心形式，科技及建筑担保（镇江、铜陵） 1999年规范试点： 1999年6月14日，国家经贸委“关于建立中小企业信用担保体系试点的指导意见”，各地陆续转发并组建相应机构，民营、商业化、网络化 2000年体系完善： 2000年8月24日，国务院“关于鼓励和促进中小企业发展的若干政策意见”，以中小企业特别是科技型为服务对象，制度建设（准入、资金、风控、行业自律）、再担保机构、完善体系建设 3、担保行业发展 总量增长迅速 2002年底，848家 2003年底，900多家 2004年底，3000多家 二、担保机构存在的问题 1、资本金规模小且分散 2、缺少资金补偿机制 3、盈利能力有限 4、在与银行合作中处于劣势地位 5、担保机构内部风险管理需完善 6、担保行业监管亟待加强 三、担保机构评级的现实意义 （一）商业银行防范风险的必然要求 近年来担保机构数量迅速增加，尤其民营资金进入，银行为防范金融风险、完善银行内部风险控制，对担保机构的资金实力、风险管理水平、信用度等需要有来自银行评级体系之外的评价。 在对担保业务规模控制和担保机构放大倍数的确定上，需要有可供参考的并能时时跟踪的外部评价。 （二）主管部门加强行业监管的决策依据 政府对担保机构发展已逐步从上数量到提高质量转变，通过评级鼓励优秀担保机构做大，资金向其倾斜。 政府落实对担保机构风险补偿政策，客观上要有一个来自于第三方的可供参考依据。 作为主管部门，更好地监控担保行业风险、促进行业良性发展，规范管理，需要有外部客观评价。 （三）担保机构规范发展、优胜劣汰的有效手段 有实力的担保机构希望通过担保评级来实现优胜劣汰，清理扰乱担保市场、不规范竞争的担保机构，优化行业发展环境，突出自身竞争优势。 担保机构需要通过外部综合评价向银行、主管部门证明自身担保实力，从而争取更有利的与银行合作条件、争取更多的政府优惠措施等。 担保评级有利于促进担保机构公司治理结构的完善、风险管理水平的提高。 此外，随着各地担保行业协会逐渐成立，为推动本地区担保机构发展，发挥行业协会的引导自律作用，扩大行业影响力，担保行业协会也在积极推动担保评级。 四、担保公司评级方法及框架 按照投资主体，担保公司分为政策性担保公司和商业性担保公司。 （一）定性分析和定量分析相结合 定性：行业政策背景、公司内部控制情况、业务发展方向； 定量：财务质量分析； （二）重视担保公司风险控制情况分析 担保公司对担保风险的事前、事中、事后控制情况成为评级关注的要点。 （三）加强对资产负债表表外信息的分析 评级时考虑或有负债和或有资产等表外信息。 （四）注重现金流量的分析 采用敏感性分析方法，对担保公司一段时间内的现金流进行风险模拟测试，考察公司抵御风险的能力。 评级框架 第二节 担保公司评级体系 一、个体评级 二、支持评级 一、个体评级 1、宏观环境分析 2、行业环境评价 担保行业的行业特征分析； 行业竞争程度分析； 行业经营周期分析； 3、经营风险分析 从公司的人力资源素质、管理特征、治理结构、风险控制、担保业务、发展战略等方面分析评价企业的经营风险。 4、财务风险分析 采用综合指标分析方法： 偿债能力 盈利能力 风险控制能力 财务弹性 会计风险 二、支持评级 1、评级个体或所属行业的重要程度。 2、国家或政府直接支持的性质和程度。 3、银行等关联方的支持力度。 4、股东的支持程度 大公国际“担保评级介绍” （二）大公担保机构信用评级总体框架 （三）评级符号 担保机构信用等级的设置采用三等九级。 AAA级：代偿能力最强，绩效管理和风险管理能力极强，风险最小。 AA级：代偿能力很强，绩效管理和风险管理能力很强，风险很小。 A级：代偿能力较强，绩效管理和