利率变动对我国商业银行绩效影响研究——来自于2002—2009年升息周期的数据推荐.docx

ｌＩＩＩＩＩＩＩＩＩＩＩＩＩＩＩＩＩＩＩＩＩＨＩＩＩ、ｔ１５２９３?４９中央民族大?学硕士，学位论文?利率变动对?我国商业银?行绩效影响?研究?一来自于２?００２—２００９年?升息周期酶?数据姓名：汪建钦指导教师：李书锋教授?、王潋副教授?院系（部所）：管理学院专业：企业管理完成日期：２００９年?４月中央民族大?学硕十学位?论文摘要本文旨在探?讨利率变动?周期对我国?上市商业银?行的绩效影?响。笔者从利率?市场化的演?进着手，对我国目前?的几种市场?利率进行了?介绍和比较?分析，并选取出作?为本文实证?研究阶段的?可用利率（银行间债券?回购利率）。文中主要以?我国Ａ股市?场上的１４?家上市商业?银行作为样?本，研究期间从?２００２年?第一季度到?２００９年?第一季度，数据主要涉?及资产负债?表和利润表?的季度财务?报告资料。市场利率数?据采用９０?天银行间债?券回购的日?交易利率为?基础，笔者自行计?算每个季度?的利率均值?及其方差作?为模型中的?利率变量。本文选用Ｆ?ｌａｎｎｅ?ｒｙ的部分?调整模型，由于目前我?国商业银行?的９０％的营业收入?来自于存贷?利差收入，加之文章的?写作目的是?为了探讨利?率变动对绩?效的影响，所以分别用?利息收入和?利息支出代?替营业收入?和营业支出?。在实证分析?中，回归估计方?法以普通最?小二乘法（Ｏｒｄｉｎ?ａｒｙＬｅａｓｔ?Ｓｑｕａｒ?ｅ，ＯＬＳ）及Ｚｅｌｌ?ｎｅｒ的近?似无关回归?（Ｓｅｅｍｉ?ｎｇｌｙＵｎｒｅｌ?ａｔｅｄＲｅｇｒｅ?ｓｓｉｏｎ?，ＳＵＲ）一起进行比?较分析，分别对各银?行的利息收?入、利息支出及?净利息收入?和利率变动?关系的三个?回归方程式?进行估计，以探讨利率?变动对银行?利息收入、利息支出及?净利息收益?的影响。通过上述研?究，笔者得出如?下结论：ｌ、我国Ａ股市?场上１４家?上市商业银?行的资产负?债结构大多?表现为“借长贷短”，而只有民生?银行，中国银行和?北京银行３?家的资产负?债结构表现?为“借短贷长”。这种资产负?债结构在利?率上升期间?较中央民族大?学硕士学位?论文为有利?，而在利率下?降期间较为?不利。这可能与我?国的宏观利?率走势有紧?密的关系，即银行的资?产负债结构?己调整为适?应“升息周期”的政策导向?。２、利率变动与?利息收入、利息支出及?净利息收益?均表现出正?相关的关系?。利率变动对?利息收入和?净利息收入?最为显著的?是交通银行?。３、当银行新资?产增加时，新增资产与?净利息收入?部分样本银?行呈正相关?关系，而部分样本?银行的新增?资产与净利?息收入呈负?相关关系。笔者在文章?最后一个部?分分别从银?行的资产负?债管理，新资产规模?的扩大等方?面提出了一?些建议。关键字商业?银行绩效资?产负债管理?利率Ⅱ中央民族大?学硕士学位?论文ＡＢＳＴＲＡＣ?ＴＴｈｅｍａｉｎｐｕｒｐｏ?ｓｅｏｆｔｈｉｓｓｔｕｄｙ?ｉｓｔｏｄｉｓｃｕ?ｓｓｔｈｅｅｆｆｅｃ?ｔｓｏｆｉｎｔｅｒ?ｅｓｔｒａｔｅｆ?ｌｕｃｔｕ?ａｔｉｏｎ?ｓｏｎｔｈｅｐｅｒｆｏ?ｒｍａｎｃ?ｅｏｆｄｏｍｅｓ?ｔｉｃｌｉｓｔｅ?ｄｂａｎｋｓ?．Ａｕｔｈｏ?ｒｂｅｇａｎ?ｗｉｔｈｔｈｅｐｒｏｃｅ?ｓｓｏｆｍａｒｋｅ?ｔ—ｄｉｒｅｃ?ｔｅｄｉｎｔｅｒ?ｅｓｔｒａｔｅ，ｉｎｔｒｏ?ｄｕｃｅｄ?ａｎｄａｎａｌｙ?ｓｅｄｓｅ?ｖｅｒａｌ?ｍａｒｋｅ?ｔｉｎｔｅｒ?ｅｓｔｒａｔｅ，ｆｉｎａｌ?ｌｙ，ｓｅｌｅｃ?ｔｅｄａｌｌａｖａｉｌ?ａｂｌｅｉｎｔｅｒ?ｅｓｔｒａｔｅａｎｄａｐ?ｐｌｉｅｄ?ｉｔｉｎｔｏｔｈｅｍｏｄｅｌ?．Ｅｍｐｉｒ?ｉｃａｌｔａｒｇｅ?ｔｏｆｔｈｉｓａｒｔｉｃ?ｌｅｉｓ１４ｄｏｍｅｓ?ｔｉｃｂａ?ｎｋｓ．Ｄｕｅｔｏｔｈｅｃｏｎｓｔ?ｒａｉｎｔ?ｏｆｄａｔａｓｏｕｒｃ?ｅｓ，ｓｔｕｄｙ?ｐｅｒｉｏ?ｄｆｒｏｍＪａｎｕａ?ｒｙ２００?２ｔｏＭａｒｃｈ?２００９，ｗｉｔｈｔｈｅｉｒ?ｓｅａｓｏ?ｎａｌｂａｌａｎ?ｃｅｓｈｅｅｔ?ｓａｎｄｉｎｃｏｍ?ｅｓｔａｔ?ｅｍｅｎｔ?ｓ．Ｍａｒｋｅ?ｔｉｎｔｅｒ?ｅｓｔｒａｔｅｄａｔａｃｏｍｅｆｒｏｍＣｈｉｎａ?－９０ｄａｙｓＩ?ｎｔｅｒｂ?ａｎｋＲｅｐｕｒ?ｃｈａｓｅ?ａｇｒｅｅ?ｍｅｎｔｓ?（ｒｅｐｏｓ?）Ｒａｔｅｓ?．Ｔｈｉｓｓｔｕｄｙ?ｓｅｌｅｃ?ｔｔｈｅｐａｒｔｉ?ａｌａｄｊｕｓ?ｔｍｅｎｔ?ｍｏｄｅｌ?，ｄｅｖｅｌ?ｏｐｅｄｂｙＭａｒｋＪ?．Ｆｌａｎｎ?ｅｒｙ，Ｗａｓｅｍｐｌｏ?ｙｅｄｔｏａｎａｌｙ?ｚｅｔｈｅｉｍｐａｃ?ｔｓｏｆｉｎｔｅｒ?ｅｓｔｒａｔｅｆ?ｌｕｃｔｕ?ａｔｉｏｎ?ｓ．９０ｄａｙｓＩｎｔｅｒ?ｂａｎｋＲｅｐｕｒ?ｃｈａｓｅ?ａｇｒｅｅ?ｍｅｎｔｓ?（ｒｅｐｏｓ?）Ｒａｔｅｓ?ｓｅｒｖｅ?ｓａｓｐｒｏｘｙ?ｏｆｍａｒｋｅ?