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第八章、人力资本的价值创造-人力资本激励 第一节企业人力资本产权理论 一、企业的性质 1.新古典经济学中的企业——生产性组织理论 第一，企业首先是一个生产性组织。自从人类产生以来，生产活动就是人类最基本的活动形式之一。生产活动可以采取分散的、自给自足或以交换为目的形式进行，也可以在企业中进行。由于生产具有规模经济性质，那么在社会生产分工的基础上，产生了专业性生产——企业。所以，企业的存在是降低生产成本，提高了企业收益。 第二，企业是合作的生产组织。企业的存在具有各种生产要素联合的优势，如生产资料、资本、信息技术和劳动力等的联合，有利于资源的合理配置，做到人尽其才，物尽其用，从而提高了企业生产力。 2.企业的契约理论——交易费用理论 ——科斯是第一个按照市场机制下交易费用的方法研究企业存在合理性的人。科斯明确指出：“建立企业有利可图的主要原因似乎是，利用价格机制是有成本的。” ——在这种前提下，企业和市场不过是执行各自职能并可以互相替代的两种机制，而且无论运用哪种机制都是有费用的，市场运行的费用即是交易费用，而企业运行的费用则是内部组织费用。 ——企业规模的边界在于边际交易费用与边际组织费用相等的那一点上，这样，在市场上，资源的配置由非人格化的价格来调节，而在企业内相同的工作则通过权力关系来完成。这样能够大量减少需分散定价的交易数目，从而减少价格机制的市场交易中存在着发现相关价格、谈判契约执行等费用。 企业的存在使一系列的要素所有者间的短期契约被一个“长期契约”——企业替代了，从而节约了交易费用。 3.现代企业理论——人力资本与物质资本的合约 —— 斯蒂格勒和弗里德曼1983年在理论上第一次把人力资本及其产权引进了对现代企业及其制度的理解，并深刻地指出现代股份公司并不是什么“所有权与经营权的分离”，而是财务资本与经验知识、能力资本及其所有权之间的复杂的契约关系。 ——罗森在1985年则进一步研究了企业性质中更为本质的层面，指出人力资本的产权特性在于人力资本所有权只能不可分割地属于载体的本人，而且必须是活生生的个人。 在此基础上，本文认为，企业的本质在于一种价值最大化目标条件下，生产组织制度的高效率，一种合理的人力资本产权和物质资本产权制度的安排。 二、制度变迁与企业产权 企业制度变迁与产权结构变革 （见下表） 三、人力资本产权 人力资本产权的内涵要从三个方面讨论。 第一，人力资本产权界定的根本目的就是要为人力资本的市场交易提供一个公平的制度安排。市场交易在表现形式上是一种物的交易，而在本质上是一种产权交易。 人力资本产权就是要界定在市场交易过程关于各个行为主体的利益和行为的经济权利。 企业的同质性人力资本是在企业外部市场完成交易的，企业的异质性人力资本主要是在企业内部市场进行交易的。显然，正是为了公平交易而产生了对人力资本产权制度的需求，没有交易的存在，人力资本产权就将失去意义。 第二，人力资本产权是一种复杂的行为权。人们对生产要素进行交易，本质上就是各主体为了在交易后获取一束行为权利。 这一点与物资资本产权具有共性。但是，人力资本产权的行为权更加复杂，界定也十分困难。 这是因为人力资本特点与物质资本相比，有两个重要区别： ①分离性。人力资本与人力资本载体具有天然的不可分离性，在交易中，这种不可分离的特点直接影响交易后的行为权益。由于交易时双方的信息不对称性，交易后不能保证事前交易的公平性，同时也增大了交易成本和监督成本。这就要求设计出一种好的产权制度，弱化这种人力资本的不可分离特点，确定交易双方有效行使各自的行为权。 ②能动性。这是人力资本特别是异质性人力资本的又一特点。这一特点使得在交易时存在很多不确定性因素，对所获得的行为权无法有效预测，影响交易双方的公平利益。所以，人力资本产权的行为权规则比物质资本产权更加复杂。 第三，人力资本产权是反映交易主体之间社会经济利益关系的范畴，对交易主体的行为边界还必须有明确的界定，以提高这种交易的公平性和效率，并且要实现各交易主体的利益目标。 物质资本产权为人们从事“物”的交易进行规制，人力资本产权则为“人力”的交易进行规制，企业人力资本产权则还有为企业物质资本产权与企业人力资本产权的协调运作进行规制，是资本雇佣劳动？还是劳动雇佣资本？……这些问题应该有明确的认识。 四、人力资本产权的结构分析 从产权经济学的观点出发，人力资本产权是指人力资本所有权在社会生产经营活动中运用的各种相关权利的总和。这反映人力资本产权是一个产权束结构，包含了产权的不同方面的特性。 人力资本产权，是指包括人力资本的所有权、经营权、收益权和发展权所组成的权利束。通过对产权权利的分解、组合，可以规范人力资本所有者在生产经营活动中的行为，有利于确保企业所有者、经营者的合