资产重组与国有企业改制.pptVIP

zengxiangquan 一、资产重组的内涵 资产重组是指企业资产的拥有者、控制者与企业外部的经济主体进行的，对企业资产的分布状态进行重新组合、调整、配置的过程，或对设在企业资产上的权利进行重新配置的过程。 这里强调与企业外部的经济主体进行，是因为我国的企业资产重组不包括企业内部的资产调整，而是一个对外的、包含有“交易”内涵的概念(虽然这种交易有时变成“无偿划拨)。从上述定义可以看出我国的资产重组的概念显然有两个层面的含义:一个是企业层面的“资产”重组，另一个是股东层面的“产权”重组。 二、资产重组的种类 （1）根据重组范围的不同，资产重组可分为内部重组和外部重组。 （2）根据重组对象的不同，资产重组大致可分为对企业资产的重组、对企业负债的重组和企业股权的重组。 （3）根据是否涉及股权的存量和增量，资产重组又大致可分为战略性资产重组和战术性资产重组。 （一）资产重组分为内部重组和外部重组 ①内部重组 是指企业（或资产所有者）将其内部资产按优化组合的原则，进行的重新调整和配置，以期充分发挥现有资产的部分和整体效益，从而为经营者或所有者带来最大的经济效益。在这一重组过程中，仅是企业内部管理机制和资产配置发生变化，资产的所有权不发生转移，属于企业内部经营和管理行为，因此，不与他人产生任何法律关系上的权利义务关系。 海尔的事业部制 海尔发展战略的变化 案例：海尔“修身”，最大规模内部重组 集团成立后，1996年开始实行“事业部制”，集团由总部、事业本部、事业部、分厂四层次组成，分别承担战略决策和投资中心、专业化经营发展中心、利润中心、成本中心职能。集团旗下，洗衣机事业部、冰箱事业部、电视机事业部、空调事业部、电脑事业部等，每个事业部都有研发、生产、销售、宣传等部门。 2007年5月，开始进行调整。将根据白电和黑电等各类产品线的运营模式的不同，重新划分为六个子集团，其中包括白电运营集团（冰箱、洗衣机、空调）、黑电运营集团（彩电、AV产品等）、数码及个人产品运营中心（电脑、mp3等）、全球运营中心（海外推进本部即海外市场部）、创新市场运营中心（即国内市场）、金融运营中心。 调整的目的是以产品运营模式为核心，重组现有集团下属各个事业部，以提高运营效率。 组织架构是为战略服务的，海尔此次架构的调整意味着其在集团战略上的重大调整。 “现在的竞争是国际化的竞争，海尔不仅要在本土市场与对手竞争，在全球范围内，都有一场场硬仗要打，国际化竞争越来越强调‘解决方案’的概念，不是简单地卖出一件产品就完事，而要为客户提供一整套的服务，才能真正赢得客户，海尔这样调整，增强了产品的协同性、降低了内部成本、提高了对外竞争能力。 以白电运营集团为例，原来冰箱、空调、洗衣机各个事业部都有自己的研发、设计、生产、销售、宣传团队，三者并入一起，销售和宣传的资源必然会有所重合，这些重合部分的人员，就会被裁撤。 同时，对一些盈利状况不佳、未装入上市公司的产品线，毅然砍掉。2007年6月15日，海尔关闭微波炉生产线，从此退出微波炉市场。海尔是微波炉市场的后来者，中怡康的统计数据显示，国内两家最大的微波炉企业，格兰仕和美的在微波炉市场的占有率之和在80％以上，海尔微波炉规模较小，成本优势不足，几年来盈利状况不佳，借此次组织架构调整之际，干脆砍掉。 海尔集团继续向上市公司青岛海尔（600690）装入空调这样的优质资产。2007年5月24日，上市公司向海尔集团发行14204.64万股的人民币普通股，购买青岛海尔空调电子公司75％股权、合肥海尔空调器公司80％股权、武汉海尔电器公司60％的股份及贵州海尔电器公司59％股权。 ②外部重组 是企业或企业之间通过资产的买卖、互换等形式，剥离不良资产、配置优良资产，使现有资产的效益得以充分发挥，从而获取最大的经济效益。这种形式的资产重组，企业买进或卖出部分资产、或者企业丧失独立主体资格，其实只是资产的所有权在不同的法律主体之间发生转移，因此，此种形式的资产转移的法律实质就是资产买卖。 （二）资产重组、债务重组和股权重组 资产和债务的重组又往往与企业股权的重组相关联；企业股权的重组往往孕育着新股东下一步对企业资产和负债的重组。对企业资产的重组包括收购资产、资产置换、出售资产、租赁或托管资产、受赠资产，对企业负债的重组主要指债务重组，根据债务重组的对手方不同，又可分为与银行之间和与债权人之间进行的资产重组。 （三）战略性重组和战术性重组 对企业资产和负债的重组属于在企业层面发生、根据授权情况经董事会或股东大会批准即可实现的重组，称之为“战术性资产重组”。 而