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中国大陆成为国际金融中心犹存两大障碍 2011年04月22日 12:39　 本文来源于财新网 订阅《新世纪》 | 注册财新网 真正意义的国际金融中心，需以实现货币的自由兑换为前提，通过金融自由化这条必经之路来实现，其中的核心硬约束是完善的法律体系，自由流动的信息 　　【财新网】（记者 杜珂）自由流通的货币与完善的法治条件的缺失，是妨碍中国大陆形成国际金融中心的最大障碍。 　　中国经济改革研究基金会4月20日发布研究报告指出上述观点。该报告称，即使国内资本市场的市值规模和上市公司数量超过香港，但也与国际金融中心的标准有一定差距。 　　报告指出，建设真正意义上的国际金融中心，需以实现货币的自由兑换为前提，通过金融自由化这条必经之路来实现，其中的核心硬约束是完善的法律体系，自由流动的信息。 　　研究课题负责人、北京洲通投资技术研究所所长黄永山认为，目前，中国大陆的利率、汇率水平一直由央行决定，而非由市场上的供求关系所决定。人民币虽是极具吸引力的货币之一，但由于货币管制，使得国际投资人不可能将国内市场做为投资的首选。 　　更为重要的一点是，一个地区或国家的金融体系是建立在其司法体系之下的。如果国际投资人对一个国家的司法体系的信心不足，也很难对其金融体系建立信心。中国目前的情况是，金融市场在法律法规制定上已经与国际水平看齐，但在执行力度上有严重缺陷，个别机构甚至违反法律规定，通过操纵信息来干扰金融市场。 　　报告建议，建设国际金融中心不但是交易规模和种类的增加，更应该是配套机制与制度的完善，未来内地进行国际金融中心的建设更应该从制度建设方面着手，重点应是：积极稳妥的推进人民币汇率改革和人民币国际化；推进法制建设，完善金融市场监管体制；加强信息披露和投资者保护的力度，重点在于有规章必依；支持国内金融市场交易品种创新，加强基础设施建设，吸引境外投资者来内地投资和建立机构；完善国内金融市场交易制度，进一步贴近市场需求；完善国内A股市场退出机制和借壳审核制度；加快机构投资者的治理结构与管理制度的改革。 　　近期，可以考虑在香港发展人民币离岸市场，作为吸收和减弱市场变化的“缓冲区”和“过渡区”。以货币自由兑换为主要内容，大力发展不涉及本币的外汇交易、离岸金融业务，并不断探索创新，培育相互之间的衍生金融产品交易市场，提供优惠的税收等配套政策和更为宽松有利的经营环境，吸引众多外资金融机构进驻。通过两地金融市场的连接，促进中国金融体系国际化，逐步与国际金融市场接轨。同时，加快推进国内金融改革。■