内蒙古双欣能源化工有限公司公司债券2017年跟踪评级.PDFVIP

公司债券跟踪评级报告 2 ．公司利润对投资收益和营业外收入有一 定依赖，主营业务盈利能力一般。 3 ．公司应收账款和其他应收款占比较高， 对资金形成一定占用；公司商誉规模较大，存在 一定减值风险；公司受限货币资金占比较高，整 体资产质量一般。 4 ．乌海市蒙港投资有限公司股权转让纠纷 案正在等待判决，但公司于2015 年度已经对诉 讼导致的或有风险做了相应的会计处理。 分析师 王 越 电话：010 邮箱：wangyue@ 岳 俊 电话：010 邮箱：yuej@ 传真：010 地址：北京市朝阳区建国门外大街2 号PICC 大 厦12 层（100022） Http ：// 内蒙古双欣能源化工有限公司 2 公司债券跟踪评级报告 一、主体概况 内蒙古双欣能源化工有限公司 （以下简称“公司”或 “双欣能源”）成立于2007 年11 月，由内 蒙古双欣资源控股有限公司（简称“双欣控股”）和鄂尔多斯市安特尔投资有限责任公司（简称“安 特尔投资”）共同投资组建，初始注册资本为5 亿元。其中，双欣控股出资4 亿元，持股80%；安特 尔投资出资1 亿元，持股20% 。 2009 年至今，公司经多次增资扩股及股权变更。截至2017 年3 月末，公司注册资本为131,143.90 万元，双欣控股持股 68.39% ，为公司的控股股东；自然人乔玉华分别持有双欣控股和安特尔投资 53.90%和77.00%的股权，间接控股公司76.02%的股权，是公司的实际控制人。 图1 截至2017年3月末公司股权结构图 资料来源：公司提供 跟踪期内，公司经营范围未改变；组织结构无变化。截至 2017 年 3 月末，公司共有在职员工 5,136 人。 截至2016 年底，公司合并资产总额 198.97 亿元，负债合计 121.12 亿元，所有者权益（含少数 股东权益）合计 77.85 亿元，归属于母公司的所有者权益 65.09 亿元。2016 年，公司实现营业收入 84.57 亿元，净利润（含少数股东损益）3.91 亿元，归属于母公司所有者的净利润 3.07 亿元；经营 活动产生的现金流量净额8.37 亿元，现金及现金等价物净增加额52.05 亿元。 截至2017 年3 月底，公司合并资产总额197.21 亿元，负债合计 118.35 亿元，所有者权益（含 少数股东权益）合计78.87 亿元，归属于母公司的所有者权益65.93 亿元。2017 年 1~3 月，公司实 现营业收入 22.79 亿元，净利润（含少数股东损益）0.97 亿元，归属于母公司所有者的净利润 0.76 亿元；经营活动产生的现金流量净额3.30 亿元，现金及现金等价物净增加额20.37 亿元。 公司注册地址：内蒙古自治区鄂尔多斯市棋盘井镇工业园；法定代表人：乔玉华。 内蒙古双欣能源化工有限公司 4 公司债券跟踪评级报告 二、债券发行情况及募集资金使用 本次债券名称为“内蒙古双欣能源化工有限公司2015 年公司债券”，经中国证券监督管理委员 会（证监许可 〔2015 〕2115 号文）核准，公司获准向社会公开发行面值不超过15 亿元的公司债券。 2015 年12 月公司完成了首期10.6 亿元（5 年期，3+2 ）的发行，附第三年末公司上调票面利率选择 权和投资者回售选择权，并于2015 年12 月28 日在上海交易所挂牌交易，证券简称为“15 双欣债”， 证券代码为“136069.SH”，最终票面利率为7.30% 。 截至2017 年3 月底，扣除发行费用后募集资金已全部用于补充流动资金。“15 双欣债”起息 日为2015 年 12 月