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北京特种机械研究所拟转让持有的北京华天机电 研究所有限公司 97.8%股东部分权益价值项目 资 产 评 估 说 明 中联评报字[2012]第48 号 中联资产评估集团有限公司 中联资产评估集团有限公司 二〇一二年二月一日 二〇一二年二月一日 北京特种机械研究所拟转让持有的北京华天机电研究所有限公司97.8%股东部分权益价值项目·资产评估说明 目 录 第一部分 关于评估说明使用范围的声明 1 第二部分 企业关于进行资产评估有关事项的说明 2 第三部分 资产清查核实情况说明 3 一、评估对象与评估范围说明 3 二、 资产核实情况总体说明 5 第四部分 资产基础法评估说明 8 一、流动资产评估技术说明 8 二、固定资产评估技术说明 15 三、无形资产评估技术说明 34 四、递延所得税资产评估技术说明 46 五、负债评估技术说明 47 第五部分 收益法评估说明 50 一、评估模型的选择 50 二、行业经营状况的分析及发展前景 54 三、评估前提与假设 70 四、未来收益预测 71 五、收益法评估值测算 79 第六部分 评估结论及其分析 84 一、评估结论 84 二、评估结果的差异分析及最终结果的选取 85 三、评估结论与账面价值比较变动情况及原因 86 四、其他事项说明 87 企业关于进行资产评估有关事项的说明 中联资产评估集团有限公司 北京特种机械研究所拟转让持有的北京华天机电研究所有限公司97.8%股东部分权益价值项目 ·资产评估说明 第一部分 关于评估说明使用范围的声明 本资产评估说明，仅供评估主管机关、企业主管部门备案审查资产 评估报告和相关监管部门检查评估机构工作之用，非法律、行政法规规 定，材料的全部或部分内容不得提供给其它任何单位和个人，也不得见 诸于公开媒体；任何未经评估机构和委托方确认的机构或个人不能由于 得到评估报告而成为评估报告使用者。 中联资产评估集团有限公司 二〇一二年二月一日 中联资产评估集团有限公司 第1 页 北京特种机械研究所拟转让持有的北京华天机电研究所有限公司97.8%股东部分权益价值项目 ·资产评估说明 第二部分 企业关于进行资产评估有关事项的说明 本评估说明该部分内容由委托方和被评估单位共同撰写，并由委托 方单位负责人和被评估单位负责人签字，加盖相应单位公章并签署日 期。详细内容请见•关于进行资产评估有关事项的说明‣。 中联资产评估集团有限公司 第2 页 北京特种机械研究所拟转让持有的北京华天机电研究所有限公司97.8%股东部分权益价值项目 ·资产评估说明 第三部分 资产清查核实情况说明 一、 评估对象与评估范围说明 （一）评估对象与评估范围内容 评估对象是北京华天机电研究所有限公司 97.8%股东部分权益价 值。评估范围为北京华天机电研究所有限公司在基准日的全部资产及相 关负债，账面资产总额9,570.79 万元、负债5,871.60 万元、净资产3,669.19 万元。具体包括流动资产9,142.38 万元；非流动资产428.41 万元；流动 负债5,846.60 万元；非流动负债25.00 万元。 上述资产与负债数据摘自经中瑞岳华会计师事务所 （特殊普通合 伙）审计的2011 年 12 月31 日的北京华天机电研究所有限公司资产负 债表，审计报告号为中瑞岳华审字[2012]第0069 号，评估是在企业经过 审计后的基础上进行的。 委托评估对象和评估范围与经济行为涉及的评估对象和评估范围 一致。 （二）实物资产的分布