基金仓位测算周报(截至).doc

股市底部震荡，基金大幅加仓 　　报告摘要： 　　上周股市在底部持续震荡，偏股型基金纷纷在低位大幅加仓。截至2014年5月23日，统计成立一年以上的341只普通股票型基金和170只偏股混合型基金，普通股票型基金仓位平均测算结果为80.27%，较上周监测仓位上升7.65%；偏股混合型基金仓位平均测算结果为66.93%，较上周监测仓位上升7.21%。 　　从仓位分布上看，偏股型基金呈现出分布较为均匀的特点。普通股票型基金中仓位在90%以上的基金占普通股票型基金总数的27.57%，仓位在80%-90%的基金占普通股票型基金总数的27.86%，仓位在70%-80%的基金占普通股票型基金总数的19.94%，仓位在60%-70%的基金占普通股票型基金总数的24.63%。 偏股混合型基金中仓位在60%以下的基金占偏股混合型基金总数的31.76%，仓位在60%-70%和70%-80%的基金分别占偏股混合型基金总数的21.76%和19.41%，仓位在80%-90%的基金占偏股混合型基金总数的21.76%。 　　从行业配置上看，偏股型基金的行业配置集中度有所提升。在28个申万一级行业中，目前基金持仓较为集中的板块是医药生物、传媒、通信和计算机等行业。本周，医药生物、食品饮料、传媒和计算机等行业有较大幅度的增持，纺织服装(行情?专区)、商业贸易、汽车和农林牧渔等行业有较大幅度的减持。本周偏股型基金超配较多的行业为传媒、通信、计算机和医药生物等行业，低配较多的行业为银行(行情?专区)、房地产(行情?专区)、化工和有色金属(行情?专区)等行业。 　　基金公司的持仓情况，本期平均持仓最高的5家基金公司依次为摩根士丹利华鑫基金、浦银安盛基金、中邮创业基金、光大保德信基金和宝盈基金；平均持仓最低的5家基金公司依次为国投瑞银基金、万家基金、海富通基金、招商基金和诺安基金。 　　基金公司的仓位分歧度，本期70家基金公司的仓位标准差为9.89%，与上期相比差距不大，依旧处于历史高位，显示出各家基金公司对市场后续走势的预期仍存在一定的分歧。 　　基金公司的仓位调整情况，本期共有64家基金公司主动加仓，占比91.43%；6家基金公司主动减仓，占比8.57%。加仓幅度前5名的基金公司依次为光大保德信基金、融通基金、华夏基金、东方基金和信诚基金；减仓幅度前5名的基金公司依次为华富基金、诺安基金、国投瑞银基金、浦银安盛基金和华商基金。 　　本周股市在底部持续震荡，显露出一定的筑底迹象。中证全指收于2789.85点，与5月16日相比上涨1.07%，偏股型基金纷纷在低位大幅加仓。截至2014年5月23日，统计成立一年以上的341只普通股票型基金和170只偏股混合型基金，普通股票型基金仓位平均测算结果为80.27%，较上周监测仓位上升7.65%；偏股混合型基金仓位平均测算结果为66.93%，较上周监测仓位上升7.21%。 　　本周偏股型基金仓位顺势抬升，下图中非季度末数值为测算仓位，其余为定期报告公布的真实仓位。本周(2014.5.16—2014.5.23)中证全指上涨1.07%，考虑持仓市值上涨后的预测显示普通股票型基金主动加仓7.44%，偏股混合型基金主动加仓6.95%。(数据来源：Choice资讯) 　　本周341只普通股票型基金中，共有261只基金主动加仓，占比76.54%；而在170只偏股混合型基金中，共有132只基金主动减仓，占比77.65%。 　　表格 1:?普通股票型基金和偏股混合型基金调仓情况 普通股票型 偏股混合型 基金总数 341 170 加仓基金数量 261 133 主动加仓基金数量 261 132 主动加仓基金占比 76.54% 77.65% 减仓基金数量 80 37 主动减仓基金数量 80 38 主动减仓基金占比 23.46% 22.35% 　　数据来源：Choice资讯，天天基金研究中心，截止日期：2014-5-23 　　从仓位分布上看，偏股型基金呈现出分布较为均匀的特点。普通股票型基金中仓位在90%以上的基金占普通股票型基金总数的27.57%，仓位在80%-90%的基金占普通股票型基金总数的27.86%，仓位在70%-80%的基金占普通股票型基金总数的19.94%，仓位在60%-70%的基金占普通股票型基金总数的24.63%。 　　偏股混合型基金中仓位在60%以下的基金占偏股混合型基金总数的31.76%，仓位在60%-70%和70%-80%的基金分别占偏股混合型基金总数的21.76%和19.41%，仓位在80%-90%的基金占偏股混合型基金总数的21.76%。(数据来源：Choice资讯) 　　从不同规模基金的平均仓位来看，普通股票型基金中大规模基金的平均仓位较高：30亿以下规模的基金的平均仓位为80.27%，规模在30亿至100亿