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2025年金融风险管理师市场流动性风险计量专题试卷及解析1

2025年金融风险管理师市场流动性风险计量专题试卷及解

析

2025年金融风险管理师市场流动性风险计量专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在市场流动性风险的计量中，买卖价差（BidAskSpread）主要用于衡量哪种类

型的流动性风险？

A、融资流动性风险

B、市场流动性风险

C、操作风险

D、信用风险

【答案】B

【解析】正确答案是B。买卖价差是衡量市场流动性风险的核心指标，反映了资产

在不显著影响市场价格的情况下能够迅速交易的能力。A选项融资流动性风险关注的

是机构筹集资金以满足短期债务的能力，与买卖价差无关。C选项操作风险涉及内部流

程、人员和系统问题，D选项信用风险关注交易对手违约风险，均与买卖价差的计量目

标不符。知识点：市场流动性风险的计量指标。易错点：容易混淆市场流动性风险与融

资流动性风险的计量指标。

2、在压力测试中，情景分析（ScenarioAnalysis）主要用于评估什么？

A、正常市场条件下的流动性状况

B、极端市场条件下的流动性风险

C、历史数据的统计特征

D、交易对手的信用状况

【答案】B

【解析】正确答案是B。情景分析通过模拟极端市场条件（如金融危机、市场崩盘

等）来评估机构的流动性风险承受能力。A选项正常市场条件下的流动性状况通常使用

常规计量指标，而非压力测试。C选项历史数据的统计特征属于历史模拟法的范畴，D

选项交易对手的信用状况属于信用风险分析。知识点：压力测试与情景分析的应用。易

错点：容易忽略情景分析在极端市场条件下的应用。

3、流动性覆盖率（LiquidityCoverageRatio,LCR）的核心目标是确保机构在何种

情况下能够生存？

A、长期资金短缺

B、短期流动性压力

C、信用违约事件

D、操作失误

2025年金融风险管理师市场流动性风险计量专题试卷及解析2

【答案】B

【解析】正确答案是B。流动性覆盖率（LCR）是巴塞尔协议III引入的指标，旨在

确保机构在短期（30天）流动性压力情况下持有足够的高质量流动性资产（HQLA）以

应对资金流出。A选项长期资金短缺通常由净稳定资金比率（NSFR）覆盖，C选项信

用违约事件属于信用风险范畴，D选项操作失误属于操作风险。知识点：流动性覆盖率

（LCR）的定义与目标。易错点：容易混淆LCR与NSFR的适用场景。

4、在市场流动性风险的计量中，Kyle’sLambda指标主要用于衡量什么？

A、市场深度

B、市场紧度

C、市场弹性

D、市场影响力

【答案】D

【解析】正确答案是D。Kyle’sLambda是衡量市场影响力的指标，反映大额交易对

市场价格的影响程度。A选项市场深度通常用订单簿中的挂单量衡量，B选项市场紧度

用买卖价差衡量，C选项市场弹性指价格偏离后恢复的速度。知识点：Kyle’sLambda

的应用。易错点：容易混淆市场深度、紧度、弹性和影响力的计量指标。

5、在流动性风险计量中，流动性调整的VaR（LiquidityAdjustedVaR,LVaR）与

传统VaR的主要区别是什么？

A、LVaR仅考虑市场风险

B、LVaR增加了流动性成本的调整

C、LVaR仅适用于正常市场条件

D、LVaR不适用于极端市场条件

【答案】B

【解析】正确答案是B。流动性调整的VaR（LVaR）在传统VaR的基础上增加了流

动性成本的调整，以更全面地反映市场风险和流动性风险的综合影响。A选项LVaR不

仅考虑市场风险，还考虑流动性风险，C和D选项LVaR适用于正常和极端市场条件。

知识点：LVaR与传统VaR的区别。易错点：容易忽略LVaR对流动性成本的调整。

6、在市场流动性风险的计量中，AmihudIlliquidi