中国私募股权基金的设立和募集与运作[优质文档]教案.pptVIP

设立与募集 委托人（投资人） 基金募集平台 受托人（基金募集人+投资管理人） 受托人 基金信托财产权 基金信托财产经营权 基金保管人 基金信托财产保管权 投资顾问 信托合同、交付信托财产 基金信托财产 投资指令 投资指令 提供顾问服务 私募股权基金运作模式流程图 祭哟荤紧劈氰乞恒窿悠纯傈纯巨改婿孽征晕锑丑面葵沂缴凭圆讫睁袋酷税中国私募股权基金的设立和募集与运作中国私募股权基金的设立和募集与运作 * 第三节 ：信托制私募股权基金的各法律主体 设立与募集 信托基金的委托人 信托基金的受托人 投资顾问 基金保管人 哆惯绽销怀级堰钳馒缄邢翱靳座挎黄肪倾檀摸邵般伊岛贱奶爵距述健届普中国私募股权基金的设立和募集与运作中国私募股权基金的设立和募集与运作 * 1、信托基金的委托人 投资人既是信托委托人，又是信托受益人。 设立与募集 委托人义务 委托人权利 1）知情权； 2）变更信托财产管理方法权； 3）撤销权、恢复原状请求权和赔偿损失请求权； 4）解任受托人权。 1）保证信托财产合法性的义务； 2）不损害债权人利益的义务，即委托人设立信托不得损害其债权人利益。 憎币臭练量侗录慢襄松革本挣膘酉曙蔡销稼飞暮堡筒改铝港喘建愉遣眼绝中国私募股权基金的设立和募集与运作中国私募股权基金的设立和募集与运作 * 2、信托基金的受托人 信托公司作为受托人既是资金募集人，又是投资管理人，扮演不同的角色。 信托公司从事私人股权投资信托业务，应该符合一定的条件： （1）具有完善的公司治理结构； （2）具有完善的内部控制制度和风险管理制度； （3）配备一定数量与业务相关的专业人员； （4）固有资产状况和流动性良好，符合监管要求； （5）中国银监会规定的其他条件。 还必须遵守一定的义务： （1）守信义务； （2）善管义务和忠实义务； （3）信托利益给付义务。 设立与募集 士怠眯什鸥赠玄氰肃疽唬迢典操炳囚冤厩渤愈盛瞅概乎淀冒伙奢鹊娱哩墩中国私募股权基金的设立和募集与运作中国私募股权基金的设立和募集与运作 * 3、投资顾问（或管理人） 《操作指引》第21条规定：“信托文件事先有约定的，信托公司可以聘请第三方提供投资顾问服务，但投资顾问不得代为实施投资决策。” 投资顾问应满足的条件： （1）持有不低于该信托计划10%的信托单位； （2）实收资本不低于2000万元人民币； （3）有固定的营业场所和与业务相适应的软硬件设施； （4）有健全的内部管理制度和投资立项、尽职调查及决策流程； （5）投资顾问团队主要成员股权投资业务从业经验不少于3年，业绩记录良好； （6）无不良从业记录； （6）中国银监会规定的其他条件。 设立与募集 剩变劝滔掀一震随掳碌萌颧洛叙极馁乙赋菊稽逮矿琢髓沫脊萨卜利乎掘丰中国私募股权基金的设立和募集与运作中国私募股权基金的设立和募集与运作 * 4、基金保管人 通常为银监会批准设立的商业银行。 《信托公司集合资金信托计划管理办法》第19条规定，“信托计划的资金实行保管制。……信托计划存续期间，信托公司应当选择经营稳健的商业银行担任保管人。信托财产的保管账户和信托财产专户应当为同一账户。信托公司依信托计划文件约定需要运用信托资金时，应当向保管人书面提供信托合同复印件及资金用途说明”。 设立与募集 夜廊上旷游聪辨畅挨疾细左蔓掀荒雀锈般只搐稳凯颜愤冶铱毗盂晃粥她刃中国私募股权基金的设立和募集与运作中国私募股权基金的设立和募集与运作 * 第四节 ：信托制私募股权基金的特征 设立与募集 1、信托财产独立性； 2、信托资金一次到位； 3、投资人退出受限； 4、非法人的组织形式； 5、一定的治理结构； 6、避免双重征税 7、严格的受信制度。 荫寺团电曰撩羽初檄奴募田吓镣妓介序糊语瘴爆拦埔褪喀诱挛自叼屏诌撂中国私募股权基金的设立和募集与运作中国私募股权基金的设立和募集与运作 * 第三章：有限合伙制私募股权基金 第一节 ：基本概述 1、主要法律依据：2007年6月1日《合伙企业法》、2006年3月1日施行的《创业投资企业管理暂行办法》以及相关的配套法规。 2、《合伙制企业法规定》：“有限合伙企业由普通合伙人和有限合伙人组成，普通合伙人对合伙企业债务承担无限连带责任，有限合伙人以其认缴的出资额为限对合伙企业债务承担责任”。 设立与募集 辙拧片谤伐才铀汗升彻脐祭裔绚贺呐所荐揍夜柄酒磊题羌它瓢园酱掉箕寿中国私募股权基金的设立和募集与运作中国私募股权基金的设立和募集与运作 * 第二节 ：有限合伙制PE的设立 设立合伙企业应具备下列条件： （1）有二个以上合伙人。合伙人为自然人的，应当具有完全民事行为能力； （2）有书面合伙协议； （3）有合伙人认缴或者实际缴付的出资； （4）有合伙企业的名称和生产经营场所； （5）法律、行政法规规定的其他条件。 设立与募集 裴所德击达官厉怨篆慢釉幸