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基金風險標記 甚麼是基金風險標記？ 1. 「基金風險標記」是顯示強積金基金風險水平的指標，風險標 記數字越大，風險便越高。你可以在基金便覽及積金局網頁內強積金收費 比較平台上找到這項資料。 2. 量度風險的方法有很多種。用以量度強積金基金風險的方法稱 為「標準差」。標準差是按基金過往3 年的表現計算。技術上，標準差以百 分比顯示在 3 年內基金價格相對於平均價格的波幅，亦即基金價格在 3 年 期內上升或下跌的幅度。 3. 基金的風險水平是一項重要資料，有研究顯示風險水平與潛在 長期回報之間的關係密切。一般來說，風險越高，長遠的預期回報亦越高， 不過，風險越高，基金價格在短期甚至中期大幅下跌的機亦會較大。 4. 比較各個基金時，風險標記是一個相當有用的指標。單一個風 險標記數據的作用可能不大，但若比較不同基金的風險標記，你便可了解 不同基金的風險高低。 強積金基金的風險與回報解說例子 5. 下表以 4 個強積金基金實例，說明風險（以基金風險標記衡量） 與投資回報的關係。 1 強積金基金的風險與回報（2001 年至 2006 年） 基金風險標 * 最高／ 錄得超過 記 最高 最低 基金類別 年率化回報 最低 5% 跌幅的 (截至 2006 年 每月回報 每月回報 回報差幅 月份 12 月 31 日) 基金 A 16.13% 14.05% 15.13% -16.27% 31.40% 10 個月 亞洲股票基金 基金 B 6.62% 5.18% 7.00% -7.84% 14.84% 4 個月 混合資產基金 基金 C 4.26% 3.62% 4.28% -3.42% 7.69% 0 債券基金 基金 D 0.38% 1.20% 1.62% -0.12% 1.74% 0 保本基金 * 根據基金過往 3 年 ( 2 0 0 4 年 1 月 1 日至 2006 年 12 月 31 日) 之按月回報率計算的年度標準 差。 6. 由上表可見，基金 A —亞洲股票基金的基金風險標記最高，達 16.13% 。其後依次為基金 B —混合資產基金(6.62%) 、基金 C —債券基金 ( 4 . 2 6 % ) 及基金 D —保本基金(0.38%) 。 7. 基金 A 屬亞洲股票基金，風險標記最高（即價格波幅最大）。基 金 A 的回報亦是 4 個基金中最高，但回報波動極大，單月升幅可達15.13% ， 跌幅亦可達 16.27% 。在6 年回顧期內，基金 A 的價格有 10 個月錄得超過 5% 的跌幅。 8. 相反，基金 D —保本基金的風險標記最低，因此回報亦最低， 每年僅 1.20% 。不過，基金每月回報的波幅甚低，回報率最高的月份錄得 1.62%的升幅，最差的月份則錄得 0.12% 的輕微虧損。此外，在 6 年回顧期 內，基金價格亦從未錄得超過 5% 的單月跌幅。 9. 上表顯示，基金 B 和基金 C 在各方面的數據均介乎基金 A 和基 金 D 之間。基金 B 的風險水平屬第二最高，回報及波幅均排行第二，