加强对国际应收账款的风险控制_长虹与美国APEX案例.pdf

案例分析 CasesStudy 加强对国际应收账款 风险控制 的 ———长虹与美国APEX案例 西南科技大学 龙应贵/文 这笔货款直到2004年10月29日APEX公司总裁被拘 押，也没收到。到2004年10月29日，APEX的欠款已 案例简介: 达4.72亿美元，这些货款事实上已经成为呆账。2004 长虹与美国APEX公司的交易 年 12月14日，长虹正式向美国洛杉矶高等法院递交 申请令状，要求对APEX公司的财产及经营情况进行 核实。2005年1月4日长虹进驻APEX查账，但APEX 2001年7月16日，长虹与美国的APEX公司开始 所拥有的资产远远无法抵补欠下长虹的债务。 大规模的合作，长虹将生产的电视产品贴上APEX的 事实上，美国APEX公司骗术很简单，先与供货商 品牌，以赊销(O/A)的方式卖给APEX，APEX再负责将 进行几次小额交易，获取供货商的信任，然后签订大 产品销往沃尔玛和Bestbuy等大卖场。在货款的结 规模赊销购货协议，以超低价将货物卖给美国的零售 算方式上，长虹、APEX和Hanmi银行签订一个3方协 商。在得到供货商的货物后，便以产品有质量问题、专 议，长虹负责发货给APEX，APEX负责销售，Hanmi银行 利权问题等为借口拖欠或拒绝支付货款，在供货商追 负责向零售商回收货款。Hanmi银行扮演的是保理商 索货款的过程中因高昂的成本而失去耐心后占取他 的角色，负责对长虹销售账户进行管理，并按长虹与 人的财富。 APEX协商的比例对销售收入分成，其中长虹占90％， APEX占10％。这个安排似乎天衣无缝，长虹货款收回 得到了充分的保证。然而在随后的两年多时间里，长 原 因分 析 虹遇到恶梦般的经历。在2002年12月31日，APEX欠 长虹 1年以内应收账款38.3亿元，到了2003年 12 （一）赊销结算盛行。首先，伴随国际市场竞争的 月31日，欠长虹 1年内应收账款扩大到44.4亿元。 加剧，国际货物市场由卖方市场转向买方市场，制造 2003年年初，长虹派出财务人员到美国APEX公司总 商为了维持或扩大市场份额，迫于买方压力，只好采 部催款。APEX为了拖延时间稳住长虹，在2003年1月 取赊销方式出货，这种结算方式大大增加了企业应收 向长虹开出37份空头支票，总金额达8540万美元， 账款余额，加大了营运风险。其次，企业缺乏由自己掌 控的国际销售渠道。我国许多企业涉足国际市场时间