项目的财务效益评价7.ppt

建设项目评估7 建设项目财务效益评估 教学目标 了解财务分析的概念、作用和内容。 熟悉财务分析的内容和步骤。 掌握各项财务效益和费用的估算 掌握项目投资现金流量分析 掌握偿债能力分析 熟悉项目资本金、投资各方现金流量分析和静态分析 建设项目财务效益评估 财务分析概述 财务效益和费用估算 财务盈利能力分析 偿债能力分析和财务生存能力分析 相关财务报表 财务分析概述 财务分析的概念 财务分析的作用 财务分析的内容和步骤 财务分析的基本原则 财务分析的概念 财务分析---财务评价 在现行会计准则、会计制度、税收法规和价格体系下，通过财务效益与费用的预测，编制财务报表，计算评价指标，进行财务盈利能力分析、偿债能力分析和财务生存能力分析，据以评价项目的财务可行性。 财务分析的作用 项目决策分析与评价的重要组成部分； 重要的决策依据 项目或方案比选的重要依据 财务分析中的财务生存能力对项目，特别是对非经营性项目的财务或持续性的考察起着重要作用。 财务分析的内容 在明确项目评价范围的基础上，根据项目性质和融资方式选取适宜的方法。 选取必要的基础数据进行财务效益和费用的估算，同时编制相关的辅助报表。 财务分析基础数据与参数的确定、估算与分析。 进行财务分析，即编制财务分析报表和计算财务分析指标。 盈利能力分析、偿债能力分析和财务生存能力分析。 不确定性分析 盈亏平衡分析 偿债能力分析 财务生存能力分析 财务分析的步骤---见教材p141 市场调查、分析和预测 获得财务数据； 有关建设项目的投资、成本、收入、利润等一系列基础数据； 编制财务基本报表，并对其进行分析； 分析数据，编制报表 现金流量表、损益表、资金来源与运用表、资产负债表； 审查内容 审查基本报表的格式是否符合规范要求； 审核所填列的数据是否准确； 财务分析的步骤 分析财务效益指标 审核评价指标是否正确； 审核计算方法是否正确； 审核计算结果是否准确； 提出财务分析结论 将计算出来的有关指标运用有关的分析方法进行分析，并从财务角度提出建设项目可行与否的结论； 进行不确定分析 包括盈亏平衡分析、敏感性分析两种方法，主要分析建设项目适应市场变化的能力等。 财务分析的基本原则 费用和效益计算口径的一致性原则 费用和效益识别的有无对比原则 动态分析与静态分析相结合，以动态分析为主的原则 基础数据确定的稳妥原则 财务效益和费用估算 项目计算期 营业收入 成本与费用 相关税金估算 项目计算期 项目计算期 指对项目进行经济评价应延续的年限，是财务分析的重要参数； 建设期 评价用的建设期指项目资金正式投入起到项目建成投产所需要的时间。 项目进度计划中的建设工期 指从项目主体工程正式破土动工起到项目建成投产所需要的时间； 评价用的建设期可能大于或等于项目实施进度中的建设工期。 运营期 一般指项目从投入生产到项目生产结束。 经营期限。 营业收入 营业收入 指销售产品或提供服务取得的收入，是项目财务效益的主体。 销售收入 销售收入的计算的前提 假设-----当年的产品当年全部销售，即当年的商品量等于当年的销售量。 考虑扣减相关的税金 营业税 增值税 消费税 营业税金附加等 营业收入估算的具体要求 合理确定运营负荷（生产能力利用率） 合理确定产品或服务的价格 多种产品分别估算或合理折算 绘制营业收入估算表 合理确定运营负荷 运营负荷（生产能力利用率） 指项目运营过程中负荷达到设计能力的百分数； 如何确定？ 设定一段低负荷的投产期，以后各年均按达到设计能力计。 经验设定法 营销计划法 例题 见教材p144 成本与费用 成本与费用的概念 成本与费用的种类 成本与费用估算要求 总成本费用估算 经营成本 固定成本与可变成本 维持运营的投资费用 编制总成本费用估算表 成本与费用的概念 总成本费用 管理费用 财务费用 营业费用 生产成本 成本与费用的种类 成本与费用估算要求 见教材p144 总成本费用估算 总成本费用 指在一定时期（项目评价中一般指1年）为生产和销售产品或提供服务而发生的全部费用。 总成本估算的两种方法 生产成本加期间费用法 生产要素估算法 生产成本加期间费用法 总成本费用=生产成本+期间费用 生产成本=直接材料费+直接燃料和动力费+直接工资或薪酬+其他直接支出+制造费用 期间费用=管理费用+财务支出+营业费用 期间费用=管理费用+利息支出+营业费用 生产要素估算法 生产要素 外购原材料、燃料及动力费 工资或薪酬 折旧费 摊销费 修理费 利息支出 其他费用 估算各生产要素的费用 各项费用汇总 生产要素估算法 外购原材料、燃料及动力费的估算 相关专业所提出的外购原材料、燃料及动力年耗用量； 外购原材料、燃料及动力的费用，应按入库价格计算； 生产要素估算法 工资或薪酬 指企业为获得