2017CPA基础班财务成本管理讲义第二章财务报表分析和财务预测.doc

第二章 财务报表分析和财务预测 本章考情分析 本章是一个比较重要的章节，最近3年的平均分数为7分，从题型来看，单选、多选、计算、综合都有可能出题。 年度 题型 2014年 2015年 2016年 试卷Ⅰ 试卷Ⅱ 试卷Ⅰ和试卷Ⅱ 试卷Ⅰ和试卷Ⅱ 单项选择题 1题1.5分 1题1.5分 2题3分 多项选择题 2题4分 1题2分 1题2分 计算分析题 1题8分 1题8分 1题8分 综合题 0.33题5分 合　计 3.33题10.5分 2题10分 2题9.5分 4题13分 本章教材主要变化 本章内容与2016年教材相比主要是将原来第二章和第三章合并为一章，同时将原有第二章中的管理用财务报表分析的有关内容精简，删除了编制的细节问题，同时删除原第三章财务计划内容以及基于管理用报表的可持续增长率计算的有关问题。 本章主要内容 第一节 财务报表分析的目的与方法 一、财务报表分析的目的 财务报表分析的目的是将财务报表数据转换成有用的信息，以帮助信息使用者改善决策。 二、财务报表分析的方法 （一）比较分析法 1.比较分析法的分析框架 2.比较的内容 （1）比较会计要素的总量 （2）比较结构百分比 （3）比较财务比率 （二）因素分析法 （2016年、2013年、2011年计算题、2009年综合题） 依据财务指标与其驱动因素之间的关系，从数量上确定各因素对指标影响程度的一种方法。 1.连环替代法的应用 设F=a×b×c 基数（过去、计划、标准）: F0= a0×b0×c0 实际数：F1= a1×b1×c1 实际与基数的差异：F1 - F0 计算步骤 分析步骤： （1）确定分析对象，即确定需要分析的财务指标，比较其实际数额和标准数额（如上年实际数额），并计算两者的差额； （2）确定该财务指标的驱动因素，即根据该财务指标的形成过程，建立财务指标与各驱动因素之间的函数关系模型； （3）确定驱动因素的替代顺序； （4）按顺序计算各驱动因素脱离标准的差异对财务指标的影响。 2.简化的差额分析法 a因素的影响：（a1-a0）×b0×c0 b因素的影响：a1×（b1-b0）×c0 c因素的影响：a1×b1×（c1-c0） 三、财务报表分析的局限性(一般了解) 1.财务报表本身局限性 2.财务报表可靠性的问题 3.比较基础问题 第二节 财务比率分析（★） （1）指标计算规律 分母分子率：指标名称中前面提到的是分母，后面提到的是分子。比如资产负债率，资产是分母，负债是分子； 分子比率：指标名称中前面提到的是分子。比如现金流量比率，经营活动现金流量净额就是分子。 （2）指标计算应注意问题 （3）特殊指标 一、短期偿债能力比率 （2014年计算题，2013、2010、2009年单选题） （一）指标计算需注意的问题 2.一般情况下：流动比率速动比率现金比率 3.现金流量比率计算需注意的问题 现金流量比率=经营活动现金流量净额÷流动负债 【提示1】该比率中的现金流量采用经营活动产生的现金流量净额。 【提示2】该比率中的流动负债采用期末数而非平均数，因为实际需要偿还的是期末金额，而非平均金额。 【例题1·单选题】现金流量比率是反映企业短期偿债能力的一个财务指标。在计算年度现金流量比率时，通常使用流动负债的（　　）。（2013年） A.年末余额 B.年初余额和年末余额的平均值 C.各月末余额的平均值 D.年初余额 【答案】A 【解析】该比率中的流动负债采用期末数而非平均数，因为实际需要偿还的是期末金额，而非平均金额。 （二）指标的分析 1.营运资本 指标计算 营运资本 =流动资产-流动负债 =长期资本-长期资产 分析结论 营运资本的数额越大，财务状况越稳定。 【例题·单选题】下列事项中，有助于提高企业短期偿债能力的是（　　）。（2010年） A.利用短期借款增加对流动资产的投资 B.为扩大营业面积，与租赁公司签订一项新的长期房屋租赁合同 C.补充长期资本，使长期资本的增加量超过长期资产的增加量 D.提高流动负债中的无息负债比率 【答案】C 【解析】选项A会使流动负债、流动资产同时增加，营运资本不变；选项B会使企业实际的偿债能力降低；选项D不会提高短期偿债能力。 营运资本分析的缺点 营运资本是绝对数，不便于不同历史时期及不同企业之间的比较。 实务中很少直接使用营运资本作为偿债能力指标。 营运资本的合理性主要通过短期债务的存量比率评价。 【例题·单选题】下列关于营运资本的说法中，正确的是（　　）。(2016) A.营运资本越多的企业，流动比率越大 B.营运资本越多，长期资本用于流动资产的金额越大 C.营运资本增加，说明企业短期偿债能力提高 D.营运资本越多的企业，短期偿债能力越强 【答案】B 【解析】营运资本=流动资产-流动负债