财务报表分析4226525515.docVIP

财务报表分析 本讲题目为财务报表分析，实际内容是财务报表使用者指南，本讲的目的在于对使用财务报表信息的理解。 具备良好的财务报表理论和实践知识令人羡慕，因为财务报表及其衍生出的数据是公司内部和外部交流财务信息的基本方式。简之，财务上的很多用语植根于本章所讲的概念之中。与财务经理的决策最为相关的是关于公司全部资产的所有市场信息，而这种情况少而又少，因此我们依赖于会计数据来获取大多数的财务信息。会计数据对经济事实的反映非常单薄——在相关性和及时性方面很欠缺，而它又是最经常、最容易获取信息资料，这使得会计数据至关重要。会计人员的一项重要职能是通过一种有利于作出决策的形式向财务报告的使用者提供财务信息，然而，使用者手中的财务信息其相关性和及时性得不到保证。怎样从会计数据中提炼出有用的财务信息呢？这也就是我们要提供财务报表使用者指南的原因所在。 1.绝对数和相对数 据国际货币基金组织（IMF）列表，中国2010年GDP总量全球排名第2名，人均排名第95名。 以国际汇率计算的GDP总量，中国5.75万亿美元； 以购买力平价计算GDP总量，中国10.08万亿美元； 以国际汇率计算的人均GDP，中国4283美元； 以购买力平价计算人均GDP，中国7518美元。 见资料1：2010中国GDP总量和人均排名。利润与净资产（权益）利润率。 相对数是两个有联系的总量（绝对数）指标对比的结果，由于它抽象了不同的研究对象的同质特征，增强了研究对象之间的可比性。相对数种类：强度相对数、比例相对数、结构相对数、动态相对数。 强度相对数：典型的强度相对数指标是两个性质不同但有一定联系的总量指标之间的对比。财务管理中需要利用强度相对数的这一特征，来反映企业的某一个财务特征与另一财务特征的对比强度，以识别企业的特定财务状况或者达到特定的分析目的。例如，为我们可以把企业的流动资产总量与流动负债总量进行对比（流动比率），通过观测企业流动资产储备对流动负债的保证程度，来认识企业偿还债务的能力，识别财务风险，进而为合理安排财务结构，控制财务风险提供决策依据，这一强度相对指标就是著名的流动比率，对于预警企业财务风险具有很高的灵敏度。 比例相对数：是把某一总体中不同组成部分进行数量对比所产生的相对指标，该指标主要被用来考察总体组成部分的协调性。企业的发展是否平稳和协调，其财务指标一定会透露出相关信息，我们可以借助于财务指标信息调整企业的财务结构。例如，企业规模快速扩张或者委缩，通常都会伴随着债务比重的上升还者下降。所以，我们可以把企业的负债总量与企业的所有者权益总量进行对比，通过二者比例关系的大小及其变化来观测企业的发展是否平衡，从而战略决定是否需要调整企业的财务战略。负债总量与所有者权益总量之和构成了企业总资产这一总体，二者之比就是财务学中著名的产权比率，它是一个重要的财务杠杆，常常被用来对于判断企业收益水平和财务风险水平。 结构相对数：是总体中部分指标与总体整体指标进行对比的结果，该指标主要被用来考察总体结构的合理性。例如，企业的总资产是一个总体，而负债总额是该总体的两个单位之一，另外一个总体单位是所有者权益。如果把企业的负债总量与企业资产总量进行对比，即资产资产负债率，那么就可以从经济资源来源角度判断企业资本结构的合理性。如果该结构不合理，要么会降低企业收益水平，要么会提高企业的风险程度。 动态相对数：是不同时间、同一空间的同一现象的数值对比，该指标可以反映现象发展变化的相对程度，即发展速度。财务管理中经常需要进行动态分析，以分析各指标的发展趋势，所以企业会计年报一般至少还需要列报两期的财务数据。财务学中的动态相对数更多的只是一种工具，没有固定的指标名称，企业可以根据财务管理的需要，对任何一个财务指标进行动态分析。 绝对数与相对数 绝对数与相对数 早就有邮人预计以今年邮市的低迷程度，可能2001年新邮预订将比往年减少，邮政部门也意识到邮市低迷与发行量有密切联系并已着手采取措施解决。 在新邮预订面临选择之际，集邮者莫把发行量的绝对数作为预订新邮的唯一标准。发行量总是和当时的市场需求和集邮爱好者的数量大体相适应的。1980年邮票的发行量很少，一般不超过150万，集邮爱好者的人数也不过百万，但当时的新邮如今的市价一般都在数倍以上。现在邮票的发行量较大，一般都在2000万左右，但是集邮爱好者的官方统计数量已经达到了1700万。况且有收藏价值的邮票还与邮票的题材、设计、印刷等有关。 《新民晚报》见资料2：过去200年中美GDP的比较看中国发展的未来。 将数据进行比较，数据才有意义。不论是绝对数还是相对数，其数据本身不能说明什么（好、坏及其变化趋势），只有将同一时期、不同时期的数据和相类似（或竞争）企业进行比较，才能说明情况和得出评价结论。而且比较维度越多层次越多，数据