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2018-10-01 发布于天津
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长期票据介绍.PDF

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长期票据介绍

長期票據介紹開票人＝債務人收票人＝債權人面額（值）：債務人還錢的金額現值（公平價值）：票據市價 (1)附息票據：利息另計，面額不含利息。每期利息＝面額×票面利率× 1 如果：票面利率＝市場利率（公平利率），現值＝面額，平價發行票面利率＞市場利率（公平利率），現值＞面額，溢價發行票面利率＜市場利率（公平利率），現值＜面額，折價發行例題一：大安公司出售土地，面額 1000000 ，收到票據附3%利率，三年到期，但市場利率為12% ，應該筆土地的現銷價格？ 0 1 2 3 30,000 30,000 30,000  1,000,000 每年利息：1,000,000×3%=30,000 如圖所示，4筆金額皆折現至第 0 期 30,000/(1+12%)1 = 26,789 +30,000/(1+12%)2 = 23,916 +30,000/(1+12%)3 = 21,353 3 +1,000,000/(1+12%) =711,780 783,835 總折價=1,000,000-783,835=216,165在票據期間（未來三年）攤銷為利息折價攤銷表日期利息折價攤銷票據現值折價餘額 (現金) (真正利息) (債務 ) (未攤銷) 0 783,835 216,165 783,835×12% 783,835+64,060 216,165-64,060 =94,060 =847,895 =152,105 1 30,000 94,060-30,000 =64,060 847,895×12% 847,895+71,747 152,105-71,747 =101,747 =919,642 =80,358 2 30,000 101,747-30,000 =71,747 3 30,000 80,358 1,000,000 0 因前期的計算使用四捨五入，故最後一期需作微調。此金額需等於上期折價未攤銷餘額。 票據現值在票據到期時需恰等於面額。 最後一期折價需攤銷完畢無任何金額。例題二：大安公司出售土地，面額 1000000 ，收到票據附15%利率，三年到期，但市場利率為12% ，應該筆土地的現銷價格？ 0 1 2 3 150,000 150,000 150,000