反向收购会计问题研究1.docVIP

新疆财经大学本科毕业论文 题目： 反向收购会计问题研究 学 号： 学生姓名： 院 部： 专 业： 年 级： 指导教师 姓名及职称： 完成日期： 2013 年5 月4日 内容摘要 由于当前金融市场和银行体系的局限，民营企业的融资活动受到诸多制约，难以满足生产经营和发展壮大的需要。基于这样的经济环境，很多企业将目光投向了上市融资。而主流的IPO直接上市具有门槛高、成本昂贵、周期长等特点，让众多有上市愿望的中小企业望而却步。因此，反向收购，也称“借壳上市”，由于周期短、上市成功有保障、费用相对较低，越来越引起人们的关注。于是，与反向收购相关的会计问题也逐渐成为焦点。本文将以反向收购的会计处理原则、合并报表原则、我国证券市场首例证券公司反向收购借壳上市的海通证券借壳上市的案例分析等相关问题作为研究对象，探索现有会计准则，提出现存规范在实务中遇到的问题，并对反向收购的会计方法提出建议。 关键词：反向收购　会计处理　合并财务报表编制　合并成本 　 目　　录 一、概述---------------------------------------------------1 （一）反向收购的定义---------------------------------------1 （二）反向收购与IPO的比较---------------------------------2 二、反向收购的账务处理原则---------------------------------4 （一）合并成本的确认和计量---------------------------------4 （三）合并财务报表的编制原则-------------------------------5（四）个别财务报表的编制原则------------------------------6 三、案例分析—海通证券与都市股份-------------------------6 （一）公司简介”窗口”。有时，IPO市场是完全关闭的，如股市发生重大变动，可能导致直接上市无法实现，业内的说法是，IPO的“窗口”是“关闭”的。而反向收购恰好相反，不管市场处于何种状态，它都能生存。在市场走弱，IPO机会有限时，反向收购为公司上市独辟蹊径。而当市场走强，IPO机会增多时，很多公司还是会选择反向收购作为上市工具，因为它成本低廉，过程迅捷，股权稀释较少。 　　(4)无承销商退出的风险。IPO的风险之一在于，承销商可以决定终止交易，或在最后一刻对募股价格做出重大变更。而IPO的成功，很大程度上取决于股票开始时市场的行情。这就意味着，在经过数月的准备之后，市场对于在一定价格范围内交易的股票的接受程度，可能随时会出现戏剧性的变化。因此，承销商在交易结束前的最后一刻要求大幅削减价格，也不足为奇。这会大大增加稀释程度，使新投资者的股票数量增加，从而减少创始人和企业家的股份所有权。最喜剧话的情形是，IPO因为市场行情不佳而取消。 　　(5)股权稀释较少。通常情况下，公司上市后成功地实施了企业经营计划，那么在上市时的公司估值会比之后半年或一年要低。因此，筹资的最佳时机是公司升值后。反向收购的融资规模比IPO小。因而筹集的资金较少，股权稀释也相对较少。相对于IPO，反向收购使原公司的管理层、创始人、原投资者在上市后持有更多的股权。 　　2.反向收购较IPO的劣势 反向收购与IPO相比，主要有两大劣势： (1)筹集资金较少。通常情况下，IPO比反向收购筹集的资金要多。IPO上市取得成功的同时就实现了融资的目的，但反向收购的成功却不能保证资金的筹集。反向收购取得成功后必须进行“二次融资”，二次融资后成功与否则完全取决于资本市场对该公司股票的反应。 (2)更难获取市场支持，市场对于反向收购上市的公司，支持力度远不如IPO公司。这是因为在IPO中，承销商的任务很大程度上就是寻找市场支持，将公司的股票放入大交易所交易。在反向收购完成后，需要几个月甚至几年的时间，让公司的经营业绩披露来对股票形成支持。 　　二、反向收购的账务处理原则 　　（一）合并成本的确认与计量 由于合并方法的选择不同，合并成本的确定 也分为不同的情况。 如果反向收购采用反向购买法进行核算，根据我国会计准则规定，购买方的企业合并成本是指假设其以发行权益性证券方式为在合并后报告主体中持有一定股权比例，应向被购买方股东发行权益性证券的公允价值。通常情况下，以购买方权益性证券在够买日的公开报价作为公允价值，如果其公开报价在购