深圳市鑫灏源精密技术股份有限公司反馈意见回复-20150728.pdfVIP

关于对《关于深圳市鑫灏源精密技术股份有限公 司挂牌申请文件的反馈意见》的回复 全国中小企业股份转让系统有限责任公司： 根据贵公司 2015 年7 月 13 日下发的《关于深圳市鑫灏源精密技术股份有 限公司挂牌申请文件的反馈意见》（以下简称“反馈意见” ）的要求，招商证券股 份有限公司（以下简称“主办券商” ）作为深圳市鑫灏源精密技术股份有限公司（以 下简称 “鑫灏源”或“公司” ）申请股票在全国中小企业股份转让系统挂牌并公开 转让的主办券商，已会同鑫灏源及其他中介机构对反馈意见提出的问题进行如下 反馈，请审阅。 1 1.企业特色分类 请主办券商在推荐报告中说明同意推荐挂牌的理由，以投资者需求为导向， 对公司特色总结归类（除按国民经济行业分类和上市公司行业分类指引以外）， 可参考维度如下： 1.1 按行业分类 例如：战略新兴产业（节能环保、新一代信息技术、生物、高端装备制造、 新能源、新材料、新能源汽车等）、现代农业、文化创意、互联网、高新技术企 业、传统产业优化升级、商业模式创新型及其他新兴业态。 1.2 按投融资类型分类 例如：挂牌并发行、挂牌并做市、有两个以上的股东是VC 或PE、券商直 投。 1.3 按经营状况分类 例如：阶段性亏损但富有市场前景、同行业或细分行业前十名、微型（500 万股本以下）、职业经理人管理团队、研发费用高于同行业、高投入培育型、产 品或服务受众群体或潜在消费者广泛型。 1.4 按区域经济分类 例如：具有民族和区域经济特色。 1.5 公司、主办券商自定义 主办券商项目组的行业分析师应结合公司实际经营、中介机构尽调内核等 情况，对公司分类、投资价值发表意见，也可引用券商的行业研究部门或机构 对公司出具的投资价值分析意见。鼓励券商的行业研究部门或机构直接出具研 究报告。 回复： 已在主办券商推荐报告中披露： “（六）我公司同意推荐鑫灏源挂牌的理由 2 1、公司符合挂牌条件规定的基本要求。 2 、公司属于传统制造业务，结合公司具体业务情况，公司所处的细分行业 为手机模型制造行业。虽然手机模型细分行业规模较小，但公司在该细分行业内 处于领先地位，主要客户包括三星、SONY、华为等品牌手机制造商。报告期内 收入及利润保持稳定增长。 通过对公司所处行业政策、行业发展趋势、市场规模及公司自身竞争优势分 析，我公司认为鑫灏源拥有发展的利好政策和广阔的市场空间，持续发展和盈利 能力较强，未来进一步成长可期，可作为优质项目储备，进行培育和督导。 鉴于鑫灏源符合全国股份转让系统公司规定的挂牌条件及上述理由，我公司 特推荐鑫灏源股票在全国股份转让系统挂牌。” 2.产业政策 请主办券商、律师核查以下事项并发表明确意见：（1）公司业务是否符合 国家产业政策要求，是否属于国家产业政策限制发展的行业、业务；（2 ）若为 外商投资企业，是否符合外商投资企业产业目录或其它政策规范的要求；（3 ） 分析产业政策变化风险。 回复： （1）对公司业务是否符合国家产业政策要求，是否属于国家产业政策限制 发展的行业、业务的核查； 根据我国《产业结构调整指导目录（2011 年本）》的规定，公司及子公司 业务不属于限制类、淘汰类。因此主办券商认为，公司业务符合国家产业政策要 求，不属于国家产业政策限制发展的行业、业务。 （2 ）对是否为外商投资企业，是否符合外商投资企业产业目录或其它政策 规范的要求的核查。 经主办券商核查，公司不属于外商投资企业，不适用外商投资企业产业目录 3 或其他政策规范。 （3 ）分析产业政策变化风险 主办券商核查后认为，虽然目前公司主要产品属于《产业结构调整指导目录 （2011 年本）》规定的允许类，但是相关政策中的相关细则，包括细分行业政 策、具体优惠措施，如何实施等具有一定的模糊性和不确定性，再加上行业整体 规模较小，细分行业内小规模企业数量多且竞争主要以价格战为主，这有可能会 影响到行业的进一步发展，继而影响到公司的持续盈利能力。