[经济学]国际金融课件青3章国际金融市场经济07.pptVIP

3.4.5 欧洲货币市场的借贷方式 存款方式 ①通知存款：为隔夜至7天期存款，客户可随时发出通知提取； ②定期存款； ③可转让定期存单。 贷款方式 ①银行同业短期拆放。这是欧洲货币市场最早的贷款活动。最短隔夜，最长1年。 ②中长期贷款 ③欧洲货币债券（Euro-Bond）。这是一国政府、银行或公司到欧洲市场发行以境外货币为面额的债券。 3.4.6 欧洲货币市场的信用膨胀问题 欧洲货币市场与外汇市场之间的联系：买入即期外汇，卖出远期外汇。 欧洲货币市场是否存在货币扩张 存款的运用：企业、银行 存款资金的最终出路： ·兑换本币退出 ·贷给非居民，增加信贷规模 ·在欧洲货币市场上循环，派生存款 3.4.7 欧洲货币市场的影响 积极影响 ①在很大程度上改变了原有国际金融市场因国界限制而形成的相互隔绝状态，从而促进了国际资金的流动及国际金融一体化。 ②大规模的融资活动，加速了国际贸易的发展，而对外贸易的发展又是促进投资扩大和经济增长的有效途径。 ③为战后世界经济的恢复和发展注入了资金，促进了有关国家的经济发展，如西欧经济复兴、日本经济的高增长等 ④极大地便利了短期资金的国际流动，特别是石油美元的回流。 3.4.7 欧洲货币市场的影响（续） 消极影响 ①银行的经营面临更大的风险 —存短放长表现出脆弱化 —参与者的国际化 —金额大、无抵押 —不了解资金的最终去向 —资产负债结构不匹配，容易导致流动性风险 ②证券市场动荡加剧 ③影响各国金融政策的实施 —投机导致外汇市场动荡不安 —不利于各国货币政策的推行 跳至本章总结 3.5 国际金融市场新趋势 3.5.1新趋势之全球化 金融机构跨国化 金融市场全球化：无国界 金融业务全球化：市场主体全球化 金融资产价格趋同化 金融管理全球化：管理标准趋同，国际合作加强 全球化的利弊 国际金融市场全球化的利益 为各国提供资金来源 提高资金的配置效率 国际金融市场全球化的风险 金融投机膨胀，加剧货币与汇率的动荡 国际金融危机的传染性加强 3.5.2 新趋势之证券化 国际金融资产证券化 筹资和投资更多地选择证券方式进行 国际金融资产证券化的原因 跨国企业发展的需要：资金的长期需求 80年代债务危机，证券的优势 国际证券市场发育成熟，能够更好地满足资金供求双方的要求 金融管制放松 利率变动有利于资金转向证券市场 3.5.3 新趋势之金融创新 概念：指金融业务各种要素的重新组合，具体是指金融机 构和金融管理当局出于对微观利益和宏观效益的考 虑而对机构设置、业务品种、金融工具及制度安排 所进行的金融业创造性变革和开发活动。 原因： —利率、通货膨胀、股价、汇率日益增加的波动 —电脑电信技术的进步 —市场专业参与者受到更为复杂完善的教育 —金融中介的竞争加剧 —规避现有法规税制的动机 —全球金融财富方式的转变 内容：工具创新、业务创新、机构创新、市场创新 3.5.4 新趋势之金融自由化（续） 发达国家 取消对银行存款和贷款的利率限制，推进利率市场化； 取消金融机构业务范围的限制，允许开展各种综合业务，进行混业经营； 放宽金融市场准入、金融机构并购的限制； 放宽外汇管制，减少对资本流动的干预，实行汇率自由 浮动； 放宽非居民拥有本国金融机构以及外资银行进入本国的 限制； 1987年10月7日伦敦金融“大爆炸”；1999年美国通过《金 融现代化服务法案》 。 3.5.4 新趋势之金融自由化 发展中国家 放松或取消利率管制，逐步推进利率市场化，充分 发挥利率杠杆对资金的调节作用 取消对银行贷款的干预与限制，给予银行更多的自 主权 大幅降低法定存款准备金率，增加银行的贷款能力 对部分银行实施私有化，允许成立股份制银行，打 破金融的垄断经营 放松外汇管制，实行弹性汇率制度，允许资本自由 流动，允许外资金融机构进入本国。 第三章 国际金融市场 总结 1.广义的国际金融市场包括国际资金市场、外汇市场、国际保险市场和黄金市场；狭义的国际金融市场特指国际资金市场，即国际间的资金借贷市场。国际金融市场的核心部分，是从事境外金融业务的境外