[经济学]武汉大学国际投资课程PPT22.pptVIP

国际生产折衷理论The Eclectic Theory of International Production 国际生产折衷理论产生的背景 邓宁（John·H·Dunning）试图建立一种全面的理论说明对外直接投资的起因和影响对外投资发展方向的因素 1977年邓宁在诺贝尔经济学奖的学术会议上,发表《贸易、经济活动的区位与跨国企业：一种理论探索》,提出了国际生产折衷理论，从厂商特定资产所有权、内部化、国家区位三方面综合解释直接投资。邓宁的不断努力，使国际生产折衷理论（OIL理论）成为国际直接投资综合研究方面影响最大的理论。 第三节、发展中国家国际直接投资理论 随着经济全球化步伐的日益加快，发展中国家的跨国公司自20世纪90年代以来取得了巨大发展，全球500强中已不乏它们的身影；中小企业对外直接投资也成为一股巨大的潮流，冲击了传统的大型跨国公司占据国际直接投资主流地位的格局。传统的国际直接投资主流优势理论越来越不能为我们提供足够的对现实的理论解释力。现实的需要推动国际直接投资理论在近几年中取得了许多新的进展，集中体现在两个方面：发展中国家国际直接投资的适用性理论和中小企业国际直接投资的适用性理论。 * * 国际生产折衷理论以战后国际贸易与国际直接投资理论的日益合流为起点，主张用统一的国际经济活动、实证的分析方法来解释战后跨国公司国际生产格局和变化，建立国际生产的统一的综合的理论。 国际生产是指由跨国公司对外直接投资所形成的直接生产活动，邓宁通过分析跨国公司国际生产格局形成的基础，阐述了对外直接投资的决定因素。 国际生产折衷理论的基本假定是，企业对外直接投资是由三种特殊优势决定的。 第一，所有权优势 企业拥有其它国家企业所没有的优势，这些优势主要采取技术等无形资产的形式，如产品和工艺方面的专利等工业产权、制造产品的专门知识、管理和推销技巧、发明创造能力、产品多样化的程度、企业生产和市场的网络等，这类资产至少在一定时期内为该企业所垄断。 跨国公司凭借其拥有的所有权获取技术知识和管理等方面的垄断优势，进行对外直接投资。这一点吸收了前面介绍过的垄断优势理论的观点。 第二，内部化优势。 用一个完善的内部市场取代原来不完善的外部市场，取得内部化优势，进行对外直接投资。 主要包括企业的多国体系组织结构和市场机制等，这使跨国公司能够利用所有权优势直接到国外去投资生产，企业使这些所有权内部化必须比出售或出租给外国公司更有利。 内部化优势决定着跨国公司进行海外投资的目的与对外直接投资的形式，从而实现企业全球化经营的经济效益。 这一点吸收了内部化理论的观点。 第三，区位优势 跨国公司由于对外直接投资所获得的来自投资接受国方面的优势，这是指地区的特殊秉赋，包括丰富的资源，廉价的劳动力，优越的投资环境，广阔的销售市场、政策、工艺性质、产品和竞争情形等。 企业在东道国结合当地要素投入来利用其优势必须比利用本国要素投入更有利。市场情况和社会经济、政治、法律等环境因素对于不同国家的跨国公司特定优势的产生有重要的作用。例如，美国的高劳动成本使得许多美国公司进行资本密集型的产品和制造工艺的创新，以节约劳动。形成对照的是，传统上的低劳动成本和高材料费用，使欧洲和日本的公司从事劳动密集型并且节省材料的产品和工艺的创新。 这一点吸收了区位理论的观点。 邓宁认为，这三类优势都不能单独用来解释企业对外直接投资或从事国际生产的倾向。对于跨国公司的对外直接投资来说，最重要的是上述3种优势能否构成合理的组合，而不取决于某一方面优势的大小。企业只有具备这三类优势时，才可能从事对外直接投资。 所有权优势是跨国公司从事国际生产的基础，尤其是无形资产的流动性使它可以在任何地方加以利用。因此，拥有无形资产所形成的企业优势对跨国公司从事国际生产极为重要。但是跨国公司的国际竞争能力不是来自对技术的占有，也不是来自传统的垄断优势，而是来自技术优势的内部化，只有在国外区位优势较大时，企业才可能从事国外生产。区位优势不仅决定企业从事国际生产的倾向，而且也决定对外直接投资的部门结构和国际生产的类型。 所有权优势是厂商以各种方式参与国际市场活动的必要条件，区位优势是进行直接投资的充分条件。只具备所有权优势和内部化优势而不具备区位优势时，厂商选择出口；如果只具备所有权优势，即没有能力使之内部化，也不能利用国外区位优势，那就只能采取许可经营的方式；当三个条件同时具备时，厂商才有可能进行直接投资。 邓宁的国际生产折衷理论把垄断优势论、内部化理论、生产要素论、比较利益论和生产区位论等理论结合在一起，对国际直接投资作出一般的解释。它的理论并非是对其它理论的简单归纳，而是将它们系统地联系起来，从跨国公司国际生产这个角度，讨论对外直接投资问题。 他还从动态分析角度提出只要资产所有权、内在化和区位三个方面