[经济学]第十三章兼并与收购.ppt

第十三章 兼并与收购 新兴铸管收购芜湖钢铁厂案例 1、收购双方概况 新兴铸管 于1997年改制上市，主导产品为离心球墨铸铁管及配套管件和钢铁冶炼及压延加工产品。 中国最大的离心球墨铸铁管企业，国内市场占有率约为40%，出口比例达30%，产品行销60个国家和地区。 收购前具有年产110万吨钢、60万吨球墨铸铁管、2万吨管件、5万吨钢格板的生产规模。 赢利能力指标位居上市公司前列。连续多年被评为上市公司50强。 芜湖钢铁厂 建于1958年，隶属芜湖市经贸委，具备年产生铁40万吨，机烧结矿60万吨，发电量4320万kwh的生产能力。 2000-2002年，生铁产量分别为：30、32、35万吨，主营收入分别为：32,447、34,986、38,113万元，净利润分别为：88、99、377万元。 截至2002年12月31日，账面总资产58,153万元，总负债33,536万元，净资产24,618万元 芜湖焦化厂 于1998年7月建成投产，是一个以供应城市居民用气为主的焦化厂，具备年产焦碳17.5万吨的生产能力。 2001-2002年，焦炭产量分别为：5.7、12万吨，实现主营收入分别为：1,917、10,220万元，实现净利润分别为：-688、-909万元； 截至2002年12月31日，账面总资产30,707万元，总负债13,099万元，净资产17,608万元 企业间的收购是一