[经管营销]第5章 外汇风险管理.pptVIP

第5章 外汇风险管理 第5章 外汇风险管理 教学要求 了解外汇风险的基本含义、构成； 掌握规避外汇风险的基本途径。 第一节 外汇风险的概述 一、外汇风险的概念、种类及其构成 （一）外汇风险的概念及其构成 1.外汇风险的概念 外汇风险（Foreign Exchange Risk），也称汇率风险，是指经济实体以外币定值或衡量的资产与负债、收入与支出，以及未来经济活动可能产生的现金流动等用本币来衡量的价值，因为汇率变动而产生损失的可能性。 2.外汇风险的构成 本币、外币、时间 第一节 外汇风险的概述 （一）外汇风险的概念及其构成 2.外汇风险的构成 外汇暴露（ Foreign Exchange Exposure）是外汇持有者或经营者面临外汇风险的原因。 ①经济体以外币计价的资产或负债的金额不相等，会出现一部分外币资产或负债净额受汇率变动的影响，此净额称为敞口头寸 （Open Position） ②经济体以外币计价的资产或负债期限不同，受不同时期汇率影响其本币价值在不同时期是不同的，此为期限缺口（Maturity Gap） 任何一个经济体只要发生外币收付，并且最终的成本与收益核算须以本币进行，因外币的收付总会经历一定时期，在这一定时期中，外币与本币间的折算比率会发生变化。因此，外汇风险就包含了本币、外币、时间三个要素。 第一节 外汇风险的概