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交易结构-–-交易文件概述与起草技巧
* 交易结构 – 交易文件概述与起草技巧 * (一)交易合同内容 1. 适用法律的规定 如香港房产业权买卖合同 – 法律规定是「该协议或该协议的某备忘录或摘记是以书面作出」(in writing) - 「4“P”s 」 法定房产业权「只可以以契据 (by DEED)予以设定、终绝或处置」 如内地仲裁条文必须注明「仲裁机构名称」 2. 实质个案的要求 * (一)交易合同内容 3. 内地合同文化(?) 除了符合法律要求外,律师在合同谈判和起草过程中要为客户利益最大化服务 合同履行流程的可行性、责任风险、承诺、保证、完成交易清单等 内地企业对合同细则的要求是否有别外商的文化? 谁是决定的一方 – 外商或内商? 律师服务的增值价值在哪里? * (一)交易合同内容 4. 内地与境外合同条文的主要区别 合同主体身份 (Identification of Parties) 前言/鉴于条款 (Recitals) 定义/解释条款 (Definition/Interpretation) 具体操作条款(Operative Clauses) 陈述与担保条款 (RepresentationsWarranties) 保证条款 (Undertaking) 先决条件条款 (Conditions Precedent) 其他条款: (1)通知(Notices) (2)不放弃权利(Waiver) (3)完整的协议 (Entire Agreement) 附录附件(Schedules Annexes) * (二)交易结构 〈例一〉股权转让协议结构和条款 定义和解释 注册资本的转让 购买价格和支付 声明和保证 交割前的承诺 交割及交割条件 签署和批准 生效 不竞争 保密 违反声明和保证及免责 退出和终止 税务和未披露的付款 管辖法律 争议解决 * (二)交易结构 〈例二〉中移动有附带条件的股权买卖协议 1 INTERPRETATION 解释 2 SALE OF THE TARGET BVI SHARES AND PRICE 目标BVI股份的出售和价格 CONDITIONS PRECEDENT 先决条件 PRE-COMPLETION UNDERTAKINGS 完成前承诺 COMPLETION 完成 POST-COMPLETION UNDERTAKINGS 完成后承诺 WARRANTIES 保证 LIMITATIONS ON CLAIMS 索赔限额 PURCHASER‘S RIGHTS TO RESCISSION 买方解除权 WITHHOLDING TAX AND GROSSING UP 代扣所得税和包税 ENTIRE AGREEMENT 全部协议 VARIATION 修改 ASSIGNMENT 转让 ANNOUNCEMENTS 声明 COSTS 成本 CONFIDENTIALITY 保密 SEVERABILITY 可分割性 COUNTERPARTS 副本 WAIVER 弃权 FURTHER ASSURANCE 进一步保证 NOTICES 通知 GOVERNING LAW, JURISDICTION AND SERVICE OF PROCESS 适用法律,管辖和送达 * (二)交易结构 〈例三〉中移动银团贷款协议 SYNDICATED LOAN AGREEMENT 银团贷款协议 RMB 7,500,000,000 ? CHINA MOBILE (SHENZHEN) LIMITED 中国移动(深圳)有限公司 (Acting as Borrower) 作为“借款人” CONSTRUCTION BANK OF CHINA 中国建设银行 BANK OF CHINA 中国银行 (Acting as Joint Lead Managers) 作为“联合牵头银行” * (二)交易结构 〈例三〉中移动银团贷款协议 SYNDICATED LOAN AGREEMENT 银团贷款协议 RMB 7,500,000,000 (续) ?BANK OF CHINA 中国银行 CONSTRUCTION BANK OF CHINA 中国建设银行 (Acting as Joint Lead Underwriters) 作为“联合牵头包销商” * (二)交易结构 〈例三〉中移动银团贷款协议 SYNDICATED LOAN AGREEMENT 银团贷款协议 RMB 7,500,000,000 (续) ?STATE DEVELOPMENT BANK 国家开发银行 AGRICULTURE BANK OF CHINA 中国农业银行 INDUSTRIAL AND C
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