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K线理论入门 河南商专07金融1 朱志伟 K线的由来 K线图这种图表源处于日本德川幕府时代（1603～1867年），被当时日本米市的商人用来记录米市的行情与价格波动，20实际90年代初被美国人引入股市，而后迅速发展成为一门较为成熟的理论体系，并在技术分析中广为运用。通过K线图，我们能够把每日或某一周期的市况现完全记录下来，股价经过一段时间的盘档后，在图上即形成一种特殊区域或形态，不同的形态显示出不同意义。 为什么叫“K线”呢？实际上，在日本的“K”并不是写成“K”字，而是写做“罫”(日本音读kei，汉语中读gua，意味方的网眼或围棋上的格子)，K线是“罫线”的读音，K线图称为“罫线”，西方以英文第一个字母“K”直译为“K”线，由此发展而来。 K线的构造 1、日K线是根据股价(指数)一天的走势中形成的四个价位即：开盘价，收盘价，最高价，最低价绘制而成的。 ??????? 收盘价高于开盘价时，则开盘价在下收盘价在上，二者之间的长方柱用红色或空心绘出，称之为阳线；其上影线的最高点为最高价，下影线的最低点为最低价。 ?????? 收盘价低于开盘价时，则开盘价在上收盘价在下，二者之间的长方柱用黑色或实心绘出，称之为阴线，其上影线的最高点为最高价，下影线的最低点为最低价。 2、根据K线的计算周期可将其分为日K线,周K线，月K线，年K线。 ??????? 周K线是指以周一的开盘价，周五的收盘价，全周最高价和全周最低价来画的K线图。月K线则以一个月的第一个交易日的开盘价，最后一个交易日的收盘价和全月最高价与全月最低价来画的K线图，同理可以推得年K线定义。周K线，月K线常用于研判中期行情。对于短线操作者来说，众多分析软件提供的5分钟K线、15分钟K线、30分钟K线和60分钟K线也具有重要的参考价值。  极阴线和极阳线的波动范围在0.5%左右； ???? 小阴线和小阳线的波动范围一般在0.6--1.5%； ???? 中阴线和中阳线的波动范围一般在1.6-3.5%； ???? 大阴线和大阳线的波动范围在3.6%以上。  K线分析所关注的要素 一看颜色：阴阳代表方向，阳线上涨，阴线下跌 二看实体：长短代表多空实力，实体越长攻击力道越大 三看影线：代表转折信号，越长代表越不利该趋势方向发展 四看周期：周期代表细节，大周期代表大势，小周期代表细节 五看位置：高低决定了含义的定性 K线分析的优劣之处 优点： Ｋ线图有直观、立体感强、携带信息量大的特点，蕴涵着丰富的东方哲学思想，能充分显示股价趋势的强弱、买卖双方力量平衡的变化，预测后市走向较准确，是各类传播媒介、电脑实时分析系统应用较多的技术分析手段。 自成体系，可以单独使用 局限性： 不能单独依靠K线做出决策 K线判断的准确性依赖于主观经验 K线给出的买卖信号较多 周K线准确性相对高些 主观性判断成分较多缺乏严密的逻辑性，不易掌握 K线理论给出的结论在时空方面影响力不大。（3天/5%？） K线分析的定位 K线分析只能作为战术手段不能作为战略手段 战略手段是指决定投资的方向的手段，而战术手段指已经做出了战略决策的决定之后，选择具体的行动时间和地点。 K线分析所扮演的是战术手段，旨在分析既定范围内多空双方力量对比情况，进而寻找尽可能的短期买卖时机。 经典反转形态分析举例（一） 锥子线 上吊线 识别法则与要点 蜡烛线有很小的实体，并且位于交易价格的顶部； 实体部分的颜色并不重要； 下影线的长度应该数倍于实体部分的长度，通常是2~3倍； 蜡烛线不应该有上影线，即使有也很短； 形态的出现应该在趋势之后； 该形态必须进行确认； 形态的变化 超长的影线、无上影线、实体部分很短（或者直接形成十字线）都可以增加该形态所表达的市场趋势将开始反转的力度；随后出现的价格趋势和实体的颜色反映了未来的市场走势。 其次，上吊线和锤子线实体部分的颜色也增加啊了趋势预测的力度。阴线比阳线更具熊市意义；反之亦然。 确认信号的出现时该形态判断市场是否出现反转的关键。通常我们利用第二天的开盘价进行确认，更稳健的是等待第二天收盘价的确认。（（第二天均价也可充当确认条件） 另外，下影线的长度至少应该是实体长度的2~3倍，上影线的长度应该在价格变化幅度的5%~10%之内，实体的地步应该低于锤子线形态趋势或高于上点心形态趋势。 锤子线图示举例 上吊线图示举例 吞没形态（建议进行确认） 看涨吞没 看跌吞没 识别法则 第一天确认以前的市场发展趋势 第二天的实体必须完全吞没第一天的实体 第一根的颜色应该反映前期市场的发展趋势 第二根颜色和第一根相反 影线在此不做重点考虑 反映了市场心态正在