互联网金融深化方向及监管创新研究.docx

互联网金融深化方向及监管创新研究卢清波内容提要 ：近年来，有关互联网金融话题的讨论与争议一直没有停止，但其概念尚未确切定义，一些新鲜经验尚未固化形成范式，开创性的实践步伐走向何方，未来的探索触角往何处深化，目前难以定 论但值得期待。在互联网金融深化、嬗变的全新视野下，作为引领金融业改革发展 , 确保不发生系统性、 区域性金融风险底线的监管部门，应积极适应、主动作为，使互联网金融每深化一步，监管法规体系构 建和监管工作就往前推进一步。为此笔者在分析我国互联网金融监管现状的基础上，从监管法律法规建设、 监管主体明确化、建立动态监管体制、防范互联网金融风险等方面入手，为改进和加强互联网金融监管、 促进互联网金融健康发展提出建议。关键词 ：互联网金融中图分类号 ：F252.8监管创新 法规构建文献标识码 ：A 文章编号 ：1006-1770(2014)012-025-04一、互联网金融的迅速兴起及深化趋势和把握互联网金融的生长规律，促使其朝着健康可持续的方向发展。（一）互联网金融经营模式将更显多样化互联网运营者、电商等金融新型参与者迫不及待地向金 融核心地带延展，使固有体系急速金融化，以期创造更多业 务来吸金。而传统的银行、保险、证券等也不甘愿失去未来 市场，被逼无奈地用互联网思维和模式进行组织、产品、技术、 服务的革新，使其进入“血脉”和“细胞”，将原有优势倍增 放大。比如，第三方支付平台支付宝、余额宝、财付通，微 信联合人保财险的手机端等 ；P2P 金融借贷平台易贷 365、拍 拍贷等；还有为客户提供投资理财咨询服务的同花顺、指南针、 东方财富通等的相继出现和逐步规范。随着两者的深度融合， 未来金融产品种类将更加丰富多样，金融服务的供给方式、 营销方法等也将发生深刻变化。（二）互联网金融经营主体将更加复杂化随着利率市场化推进、民营银行准入、负面清单模式复 制推广，许多非金融体争相涌入金融业，今后金融经营主体 成分将明显改变。除了传统的银行、保险、证券经营者这些 主角外，电商、网商、通讯商等非金融体陆续加入其中，金 融经营主体既有国字号又有民营化，既有老牌正规军又有初 创期的草根。甚至连美国《福布斯》杂志也发文称中国正从“世 界工厂”变为“世界银行”，可见外商逐鹿中国金融市场的意 愿也很强烈。互联网全球化属性，也会促使互联网金融运营 的泛国际化，反过来会加剧经营主体构成的多元化。（三）互联网金融激烈竞争将更趋白热化近年来，随着大数据、云计算、移动支付、搜索引擎等互联网及移动通讯技术的快速普及应用，互联网金融也蓬勃 发展成为金融业的一支新型生力军。互联网金融是互联网思 维和技术对传统金融的一场深刻改造，是依托互联网信息科 技实现资金融通、交易、支付和信息中介等业务的一种新兴 金融。从理论和我国实践看，凡是涉及到广义金融的互联网 应用都属互联网金融范畴，除银行、保险、证券外，还有诸 如第三方支付、在线理财产品销售、信用评价审核、金融中 介、金融电子商务等业务。互联网金融的演进大致经历了网 上银行、第三方支付、个人贷款、企业融资等摸索过程，正 在融通资金、资金供需双方匹配等方面渗入传统金融业务的 核心区域。2014 年 9 月，浙江网商银行获准筹建，将成为 互联网银行的一个新尝试。互联网金融与传统金融的实质性 区别不仅仅在于金融业务所采用的媒介和渠道不同，更重要 的是在于金融的新参与者秉持互联网“开放、平等、竞争、 共享”的精神，采用互联网、移动通信等最新工具，使得互 联网金融业务具备覆盖面更广、透明度更强、中间成本更低、 操作体验更快捷、配置效率更高等鲜明特征，因而一登场便 受到市场热捧和客户青睐。互联网金融在我国虽然发展时间 不长，与西方发达国家相比起步较晚、基础较弱，但其成长 速度之快、涉猎范围之宽、社会影响之深都出人意料，在国 内外引发了广泛关注和争鸣。研判我国互联网金融所处的阶 段方位，前瞻互联网金融深化的未来走势，有助于更好认识25NEW FINANCE总第 310 期 12December2014金 融 创 新互联网金融在给市场带来公平性、开放性的同时，也改变了金融行业的竞争格局和致胜要素。未来的竞争主要在基 础设施、渠道平台、市场份额、核心人才这四大领域展开， 谁能在这四大战场占领制高点，建立起特定而适合的应对策 略，谁就能握有先机。当前传统金融机构的优势在于垄断性 的线下业务、金融专业能力和庞大的资本实力、雄厚的客户 资源 ；而网商所具有的创新基因、企业文化、监管套利、平 台竞争方面的优势明显，在这场残酷的竞争中必定会有一批 批企业被淘汰。据网贷之家统计，仅 2014 年 10 月 P2P 平台 就因诈骗、老板失联、提现困难等问题倒下 35 家，占该行业 总数 1474 家的 2.4%。当然博弈也可能会出现赢者通吃的