互联网金融的现实与未来.docx

互联网金融的现实与未来谢平编者按 ：以阿里、腾讯为代表的互联网企业迅速进入金融领域，传统银行、证券、保险等金融企业也纷纷主动联姻互联网企业，一时间，互联网金融迅速崛起，甚至展示出对传统金融业的颠覆之势， 成为社会各界关注和热议的焦点。著名学者谢平先生在本文中提出 , 互联网金融是不同于以银行为代表 的间接融资和以资本市场为代表的直接融资的第三种融资模式，是对传统金融业的颠覆。未来互联网金 融的发展程度将取决于互联网的发展程度，而金融则可能成为互联网的一种工具。关键词 ：互联网金融 金融创新 传统金融业 金融监管中图分类号 ：F830 文献标识码 ：A 文章编号 ：1006-1770(2014)04-04-05台，并表示以后不再增设物理网点，准备转向互联网金融。保险业也加快与互联网结合。由阿里巴巴的马云、中国平安一、互联网金融的发展现状的马明哲、腾讯的马化腾“三马”联手设立的众安在线财产保险公司已正式成立，并获得了保监会执照。此外，新华保 险和太平保险分别设立了新华电商、太平电商等互联网保险 平台。证券业开始证券非现场开户。国泰君安用网络金融部 代替零售客户部，获得了央行开户执照，得以进入央行支付 系统。（三）IT 企业和移动运营商对互联网金融的态度主流的 I T 企业都在积极做互联网金融。最典型的是阿里 巴巴，成立了阿里金融和阿里小贷。京东正式推出了京东互 联网金融，开展供应链金融服务，推出“京保贝”。百度进入 金融搜索领域，推出百度百发。腾讯推出财付通和微信支付。 新浪建立“微银行”。国美将推出在线金融产品。苏宁推出易 付宝，涉足货币基金等投资理财产品。三大移动运营商，中国移动、中国联通、中国电信获得 了人民银行发放的第三方支付的牌照。将来手机可以用于完 成支付，这样个人不需要带银行卡，用手机就可以替代了。学术界对互联网金融也是高度重视，目前的研究非常多。 很多金融研究机构均已开展了互联网金融相关的研究，如清 华五道口金融学院、上海高级金融学院、中欧商学院、上海新金融研究院等。（一）我国政府对互联网金融的态度我国政府对互联网金融采取了积极态度。2013年4 月， 国务院部署了金融领域的 19 个重点研究课题，“互联网金融 发展与监管”是其中之一。该课题组由人民银行牵头，其研 究意见将对我国互联网金融的发展产生深远影响。2013 年 8 月，互联网金融正式写入了国务院的两个重要文件。国务院 办公厅《关于金融支持中小企业发展的实施意见》提出 ：“充 分利用互联网等新技术、新工具，不断创新网络金融服务模 式。”国务院《关于促进信息消费扩大内需的若干意见》提 出 ：“推动互联网金融创新，规范互联网金融服务。”人民银 行 2013 年二季度货币政策执行报告给予互联网金融正面评价， 认为互联网金融具有透明度高、参与广泛、中间成本低、支 付便捷、信用数据更为丰富和信息处理效率更高等优势，这 是互联网金融第一次进入金融方面的权威文件。2013 年 12 月， 中国支付清算协会成立互联网金融专业委员会，引入自律监 管。地方政府对互联网金融的热情很高，比如北京中关村和 石景山、上海黄浦区等，都将互联网金融作为一个重要的新 兴产业在抓，出台了一系列促进互联网金融发展的优惠措施。（二）金融企业对互联网金融的态度现在大部分正规的金融企业都准备发展互联网金融。商 业银行想搭建自己的 P2P 平台。其中，民生银行准备做民生 电商平台，建行则建立了“善融商务”，工行建立了“支付 + 融资”综合电商平台，交通银行特别提出转型互联网金融的 三步战略 ：支付中介平台— 信用中介平台— 信贷中介平二、互联网金融的商业模式（一）互联网金融是一个前瞻概念04NEW FINANCE现有的金融有两种模式，一种是银行模式，典型的就是银行的存款、贷款、支付。另一种是资本市场模式，就是直 接融资，即通过证交所进行股票交易。我认为互联网金融既 不是银行模式，也不是资本市场模式，而是与这两种模式并 列的第三种模式，所有的存款人和借款人通过互联网平台直 接交易。在理论界我属于颠覆论的。现在大家认为互联网是 金融的工具，I T 企业做金融，不能跟银行和资本市场并列。 我相信未来通过互联网发展直接金融，不需要资本市场，也 不需要银行了（见图 1、图 2）。模式，每个人都在商业银行开户，拥有银行卡，商业银行在中央银行开户，解决银行之间的跨行清算，支付宝颠覆了这 个模式。有的公司给员工发工资直接打到支付宝，员工用支 付宝支付，然后转帐到别人的支付宝。微信财付通支付也是 这种模式。第三方支付的发展，是在银行支付系统之外创造 出的一个新的支付系统。这样就不需要银行卡，用手机支付， 不用 Pos 机，用二维码替代，估计未来几年就可以实现。3. 互联网货币互联网货币体现了互联网对货币形态的