[经济学]投资规划.ppt

第十章 投資規劃 壹、以理財目標進行資產配置 一、理財目標的手段是投資。 二、投資規劃的原則 (一)距現在愈近的理財目標，安全性資產的比重應愈高。 (二)距現在愈遠的理財目標，可適度提高風險性資產的比重。 原則上未來理財目標的達成時間較久遠，表示可承擔較高的短期風險。 三、投資規劃原則的理由 (一) 年限愈短，複利效果愈小，安全性資產與風險資產累積的財富差異有限，不易彌補風險性資產的不確定風險。 (二) 年限愈短，風險性資產處於短期景氣循環與市場波動中，不確定性愈大；年限愈長，跨過景氣循環的作用，風險性資產的報酬率波動區間愈小。 壹、以理財目標進行資產配置 四、 以理財目標進行資產配置原則 (一) 風險性資產的投資目標要彈性 1.風險性資產的投資目標，是範圍甚大的可能區間。 2.有必要針對理財目標設定高低標準。 3.未來理財目標彈性大時，表示可承擔較高的短期風險；目標金額彈性小時，不可改以較穩健的投資組合，配合較高的儲蓄率達成較適宜。 壹、以理財目標進行資產配置 四、以理財目標進行資產配置原則 (二) 金額確定的短期目標應選擇保障型投資工具 1.金額確定的短期目標，如三個月後出國，以三個月定存為宜。 2.需求較有彈性的短期目標，如買車，以高風險高報酬投資工具為宜。 3.需求較無彈性的中期目標，如子女教育基金等，其投資