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第五章 工程项目 第五章 工程项目 的风险与不确定性分析 的风险与不确定性分析 南京航空航天大学金城学院 李国彦 1 第五章项目风险与不确定性分析 思考问题： ¢ 企业面临的经营环境经常发展变化，除了 投资项目经济评价指标之外，我们还应该 从哪些方面对项目的可行性进行评价？ ¢ 例如：AB两个项目，从利润角度来看， AB，就一定说明A 比B好吗？ ¢ 项目的优劣还体现在项目面临的风险上！ 2 第五章项目风险与不确定性分析 第五章 工程项目的风险与 第五章 工程项目的风险与 不确定性分析 不确定性分析 ?概述 ?概述 ?盈亏平衡分析 ?盈亏平衡分析 ?敏感性分析 ?敏感性分析 3 第五章项目风险与不确定性分析 第一节 概 述 第一节 概 述 确定性分析 为什么要进行不确定性分析？ 为什么要进行不确定性分析？ 收益 投资 风险 目标 确定性分析使用的经济数据具有不确定性； 确定性分析方法不是十全十美； 投资项目的风险不可避免！ 4 第五章项目风险与不确定性分析 一节 概述 （续2） 一节 概述 （续2） 风险来自各个方面 风险来自各个方面 ¢ 信用风险 ¢ 金融风险 l 参与项目各方的信用、能力 l 汇率、利率变动 ¢ 建设和开发风险 l 通货膨胀 l 自然资源和人力资源 l 贸易保护 l 项目生产能力和效率 ¢ 政治风险 l 投资成本 l 体制变化 l 竣工延期 l 政策变化 l 不可抗力 l 法律法规变化 ¢ 市场和运营风险 ¢ 法律风险 l 市场竞争 l 有关法律法规不完善 l 市场准入 l 对有关法律法规不熟悉 l 市场变化 l 法律纠纷及争议难以解决 l 技术变化 ¢ 自然环境风险 l 经营决策失误 5 第五章项目风险与不确定性分析 第一节 概述 （续3）