[管理学]财务管理管理观念.ppt

第2章：财务管理观念 财务管理观念 唐先生计划出售阿拉斯加的一片土地。第一位买主 付现款1万美元；第二位买主出价1.14万美元，在一 年后付款。经了解，两位买主均有支付能力，并且 当时一年期的国债利息率为12%，你认为唐先生应接 受哪个报价？ 这就是本章要讨论的问题：谁的价值大？ 单利的计算 1.单利利息的计算 在单利方式下只有本金才能带来利息，利息不能生利。 单利利息的计算公式为： 【例】某企业有一张带息票据，面额40 000元，票面利率6%， 出票期 3月1日，到期日9月1日，则到期利息为 I = P× i× n 财务管理观念 资金的时间价值 正常情况下，两个不同时点的同等数额的货币，其价值是不相等的 在周转使用过程中随着时间的推移，货币所发生的增值， 时间越长、增值越多 来源于货币有目的的投资，是创造的剩余价值的一部分 可以用绝对数或相对数表示，绝对形式是利息，相对形式 是利率，但利率并不就等于时间价值 货币是有时间价值的，不同时点上的资金不能简单相加， 必须换算为同一时点才能比较 资金在周转使用中由于时间因素而形成的差额价值。 财务管理观念 资金的时间价值 终值（F）：现在一定量的资金折算到未来某一时点所对应的金额 现值（P）：未来某一时点一定量资金折算到现在所对应的金额 利息（ I） 利率（ i ） 时间（n ） 注意：计息时间 (n) 通常以年为单位；一年以360天 2. 单利终值的计算 单利终值的计算公式为： 【例】假设上例带息票据到期，则该票据的终值为： 单利的计算 F= P + I =P×(1+i×n) 3. 单利现值的计算 单利现值的计算公式为： 【例】假设银行存款年利率为6%，5年后要从银行取出50 000元， 现在需要存入多少钱？ 单利的计算 复利终值和复利现值 复利终值指当前的一笔资金在若干期后所具有的价值 复利的计算 1.复利终值的计算 是指将每一期利息分别滚入下期连同本金一起计算利息的方法。 俗称利滚利 复利终值的计算 现值1元，年利率10%，1-5各年年末的终值计算如下： 1元1年后的终值=1×（1+10% ） =1.1（元） 1元2年后的终值=1.1×(1+10% ) =1×(1+10% )2= 1.21 （元） 1元3年后的终值=1.21×(1+10% ) =1×(1+10% )3= 1.331（元） 1元4年后的终值=1.331×(1+10% ) =1×(1+10% )4= 1.464（元） 1元5年后的终值=1.464×(1+10% ) =1×(1+10% )5= 1.625（元） 1元n年后的终值 =1×(1+10% )n= ？ （元） 复利终值的计算公式为：F = P ×（1 +i） n = P·(F / P ，i，n) 复利终值的计算 复利终值的计算公式为：F = P ×（1 +i） n = P·(F / P ，i，n) （1＋i）n被称为复利终值系数，用符号（F/P，i，n）表示 已知条件 所求值 复利现值是指未来年份收到或支付的现金在当前的价值 复利终值和复利现值 复利的计算 2.复利现值的计算 指未来一定时间的特定资金按复利计算的现在价值，或者说是为取得将来一定本利和现在所需要的本金。 复利现值的计算 复利现值的计算公式为： =F×（P/F，i，n） 复利现值系数，用符号（P/ F，i，n）表示 已知条件 所求值 复利的计算举例 【例1】已知P, i ，n，计算 F 某企业从盈余公积中提取公益金100000元存入银行 （复利，半年利率为5% 入准备3 年后提出盖宿舍楼， 到期能提出多少款额？ 解：因为计息周期为半年一次，故 n=3/0.5=6 F= P×（1+i）n=100000（1+5%）6 =100000×1.265=126500（元） 【例2】已知 F，i，n，计算 P 某工厂准备在5年后动用一笔资金100 000元，用于更新1台设备，在银行复利年利率为）10%的条件下，现在应存入多少金额的资金？ 复利的计算