[管理学]第7章 企业筹资方式.pptVIP

第二节 短期资金筹集 （三）商业信用筹资的优缺点 (1)简便易行。 (2）灵活自如、限制少。 (3)如果没有现金折扣或企业不放弃现金折扣。则运用商业信用筹资不会发生筹资成本。 优点 ： 第二节 短期资金筹集 (1)时间一般较短。 (2）放弃现金折扣，则要承担很高的筹资成本。 (3)超过信用期限后再付款，则影响企业信誉 。 缺点： 第二节 短期资金筹集 三、短期资金的其他筹措方式 1.采取应付款项，应付费用的方式筹集短期资金 2.采取应收账款让售筹集短期资金 3.采取出售短期投资的方式筹集短期资金 第三节 长期资金——主权资金筹集 主权资金是企业所有者投入企业生产经营过程中的自有资金，它是企业得以创立、存在和发展的资本。主权资金是企业独立自主地开展生产经营活动的物质条件。企业主权资金的筹集主要采取吸收投资、发行股票、金融创新工具和保留利润等方式。 第三节 长期资金——主权资金筹集 一、吸收直接投资 吸收直接投资的出资形式: 1.现金投资。 2.实物投资。 3.工业产权和非专利技术投资。 4.土地使用权投资。 第三节 长期资金——主权资金筹集 二、发行股票筹资——普通股和优先股 (1)安全性。 (2)盈利性。 (3)流动性。 第三节 长期资金——主权资金筹集 保留盈余 公司 利润 股利 股东 未分配利润 积累 一种资金来源 成本同普通股，但不需支付筹资费。 第四节 长期资金——债务资金筹集 一、长期借款 长期借款是企业向银行、非银行金融机构和其他组织借入的期限在1年以上的资金。利用长期借款筹资是各类企业筹措长期资金的主要方式之一。 第四节 长期资金——债务资金筹集 (一)长期借款的种类和形式 (1)按贷款机构分 政策性银行贷款 商业性银行贷款 非银行金融机构贷款 (2)按贷款安全性 抵押贷款 信用贷款 (3)按贷款用途分 固定资产贷款 技术改造贷款 研发和试制贷款 第四节 长期资金——债务资金筹集 (二)长期借款程序 1.提出借款申请 2.银行审核 3.签订借款合同 4.企业取得借款 第四节 长期资金——债务资金筹集 (三)长期借款的偿还方式 1.到期一次偿还。 2.定期偿还相等份额的本金。 3.分批偿还。 思考：不同偿还方式对企业财务状况有何影响？ 第四节 长期资金——债务资金筹集 (四)长期借款的优缺点分析 (1)筹资速度快于证券 (2)成本比较低 (3)融资弹性比较大 (4)能发挥财务杠杆作用 优点： (1)风险较高； (2)限制条款多； (3)筹资数量有限 (4)一般要求某种形式的抵押 缺点： 第四节 长期资金——债务资金筹集 二、发行企业债券 (一)公司债券的特点 1.固定期限，还本付息 2.转让一般不会遭受损失 3.债券收入稳定 第四节 长期资金——债务资金筹集 (二)债券的种类 分类标准 种 类 担保债券和无担保债券 是否提供担保品 记名债券和不记名债券 是否记录持有人姓名 定期偿还债券和随时偿还债券 偿还时间和方式 固定利率债券和浮动利率债券固定利率债券 利率是否变动 可转换债券和不可转换债券 能否转为普通股 * * 第七章 企业筹资方式 第一节 企业筹资概述 第二节 短期资金筹集 第三节 长期资金——主权资金筹集 第四节 长期资金——债务资金筹集 第五节 租赁筹资 第一节 企业筹资概述 一 、企业筹资含义与动机 企业筹资是指企业根据生产经营、对外投资以及调整资本结构等需要，通过一定的渠道，采取适当的方式，获取所需资金的一种行为。 第一节 企业筹资概述 企业筹资的基本目的是为了自身的生存和发展。 1.设立性筹资动机 2.扩张性筹资动机 3.调整性筹资动机 4.混合性筹资动机 第一节 企业筹资概述 分类 (1)按照资金的来源渠道不同,分为权益筹资和负债筹资 筹资方式最基本的分类 其中负债分为长期负债和短期负债 权益资金和长期负债称为长期资金 短期负债称为短期资金. 第一节 企业筹资概述 (2)按照是否通过金融机构,分为直接筹资和间接筹资 直接筹资不需要通过金融机构, 直接筹资的工具主要有商业票据,股票,债券; 间接筹资需要通过金融机构, 典型的间接筹资是银行借款. 第一节 企业筹资概述 (3)按照资金的取得方式不同,分为内源筹资和外源筹资 内源筹资:是指企业利用自身的储蓄(折旧和留存收益)转化为投资的过程. 外源筹资:是指吸收其他经济主体的闲置资金,是指转化为自己投资的过程. 第一节 企业筹资概述 (4)按照筹资的结果是否在资产负债表上得以反映,分