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第一节 不确定性分析概述 第二节 盈亏平衡分析 第三节 敏感性分析 第四节 概率分析  第5章 不确定性分析 工程经济学 第一节 不确定性分析概述 不确定性分析的概念 不确定性分析主要分析项目在经济运行中存在的不确定性因素对项目经济效果的影响，预测项目承担和抵御风险的能力，考察项目在经济上的可靠性，以避免项目实施后造成不必要的损失。不确定性分析通常是在对投资方案进行了财务评价和国民经济评价的基础上进行的，目的在于用一定的方法考察不确定性因素对方案实施效果的影响程度，分析项目运行风险，以完善投资方案的评价结论，提高投资决策的可靠性和科学性。 工程经济学 不确定性分析的步骤 1.鉴别不确定性因素 2.界定不确定性的性质 3.选择不确定性分析的方法 4.确定分析的结果 工程经济学 不确定性分析的类型与作用 1.不确定性分析的类型 不确定性分析包括盈亏平衡分析、敏感性分析和概率分析。盈亏平衡分析一般只适用于财务评价，敏感性分析和概率分析可同时适用于财务评价和国民经济评价。 2.不确定性分析的作用 由于项目评价时都是以一些确定的数据为基础，如项目的总投资、销售收入、经营成本等，这些数据在计算评价指标时被认为是已知的、确定的，但由于环境、技术、市场和经济政策等各种影响因素的存在，评价指标的计算值与实际值常常存在差异，从而影响评价结果，甚至导致投资决策失误。为了有效减少不确定因素对项目经济效果的影响，增强项目抗风险能力，提高项目投资决策的科学性，有必要对项目进行不确定性分析。 工程经济学 第二节 盈亏平衡分析 1．线性盈亏平衡分析 线性盈亏平衡分析几个基本假设。 （1）假定销售量等于产量。正常的营销策略是适销对路、以销定产，在对项目进行经济分析时我们可以假定产销平衡； （2）假定固定成本和单位变动成本固定不变。在一定的生产经营状况下，这种假定是可行的； （3）假定销售单价相对固定； （4）假定生产单一产品，或生产多种产品但可以换算为单一产品计量。 工程经济学 线性盈亏平衡分析函数主要有： 年度销售收入函数： S=pQ 年度总成本费用函数： C=F+vQ 年度总利润函数： P=S-C=(p-v)Q-F 式中：p—单位产品销售价格 Q—年销售量（产量）； v—单位产品可变成本； F—年度固定成本； P—年度总利润； S—年度销售收入； C—年度总成本费用。 在以上基本假没条件下，销售收入函数和成本函数均为线性关系，可用图5-1表示。 工程经济学 2．非线性盈亏平衡分析 项目在实际运行时，成本、产销量、产品售价并不单纯表现为线性关系，而是随着市场情况、项目运营情况变化，表现出非线性的关系。当销售收入函数与成本函数呈非线性变化趋势时，对其进行的盈亏平衡分析就是非线性盈亏平衡分析。 非线性盈亏平衡分析的原理与线性盈亏平衡分析的原理是相同的。都是通过求解盈亏平 衡算式获得盈亏平衡点，所不同的是，非线性盈亏平衡分析的销售收入函数与成本函数是 非线性的，其平衡点往往不止一个，若要求某一特定值，如最大利润等，还要应用利润函数对产量求导解决。 工程经济学 多方案的盈亏平衡分析  运用盈亏平衡分析的原理对多个方案进行优劣比较时，是根据方案的优劣平衡点进行的。所谓方案的优劣平衡点，是指使两个对比方案具有同等价值时，某一共同变量的特定值。 设两个方案的成本函数分别是C1和C2，两个方案受到同一个变量x影响，每一个方案都可以表示为变量x的函数： C1 = C2(x)和C2 =f2(x)。 当C1 = C2时，有f1(x)=f2 (x)。 由上式解出的x值，就是两个方案的优劣平衡点，即等成本平衡点。在优劣平衡点的计算中是否考虑资金的时间价值，可视具体情况而定。 工程经济学 【例5-4】某企业的技术改造项目有两个方案可供选择。方案一：购置设备A，需投资1400元，第4年年末的残值为200元，每小时的运行成本为0.84元，每年的维护费预计为120元，设备为全自动化，不需要人工看管；方案二：购置设备B，需投资550元，使用寿命4年，不计残值。每小时的运行成本为0.42元，平均每小时的维护费预计为0.15元，每小时的人工成本为0.8元。基准折现率为10％,试进行两个方案的优劣比较。 工程经济学 解：设两个方案的共同变量—每年开动的小时数为t小时，则各方案的成本函数分别为： AC1=1400（A/P,10％,4）+120+0.84t-200(A/F, 10％,4） =1400×0.3155+120+0