会计报表分析_全套课件教材教学课件.ppt

第二节 企业获利结构分析 （3）获利结构对盈利持续性的影响 获利的持续性是指从长期来看，获利水平能保持目前的变动趋势。 获利的稳定性与持续性的区别是，获利的持续性是指目前的获利水平能 较长时间地保持下去，而获利的稳定性是指获利在持续时不发生较大的 向下波动。由此可见，获利的持续性是指其总的发展趋势，而获利的稳 定性是其总发展趋势中的波动性。 （4）获利结构对获利增长趋势的影响 获利水平保持不断增长的趋势是在保持现有获利水平的同时体现出 一种上升的趋势。可以说，获利水平保持不断增长的趋势是获利持续性 的一种特殊表现。 获利能否保持不断增长的趋势与企业产品所处的产品市场生命周期 有关。 第二节 企业获利结构分析 （三）获利结构状态分析 表4-1 企业获利结构类型 第二节 企业获利结构分析 A种类型 在A种类型下，获利结构的各部分都是获利的。通常情况下， 这是一种正常的状态。 B种类型 在B种类型下，企业从总的方面看是亏损的，这意味着企业当 期净资产已不能补偿账面资本。 C种类型 在C种类型下，总的来看企业仍有利润，但这种状态是极不正 常的。因为作为企业利润主要来源的主营业务出现了亏损，而企业 通过其他业务利润抵补了亏损。 第二节 企业获利结构分析 D种类型 在D种类型下，企业出现亏损。虽然有营业利润，但不足抵补营业 外损失。D种类型下，企业存在的问题与C种状态下的基本一样。 E种类型 在E种类型下，虽然企业从总体看仍然获利，但已潜伏着危机。 F种类型 在F种类型下，企业的危机已显露出来，企业出现了总体的亏损。 F种状态比E种状态企业的处境更危险，因为企业此时虽然主营业务有 毛利，但经常性业务总的来说是亏损的。 第二节 企业获利结构分析 G种类型 在G种类型下，企业表面上还保持获利，但已处在了火山爆发的边 缘。企业的经常性业务全面亏损，仅靠营业外收益维持暂不亏损。 H种类型 在H种类型下，企业不仅总的来说亏损，而且从获利结构看，各类 项目都是亏损的，企业此时已进入破产状态。 第三节 企业获利能力分析指标 一、企业获利能力指标 对增值的不断追求是企业资金运动的动力源泉与直接目的。获 利能力就是企业资金增值的能力，它通常体现为企业收益数额的大 小与水平的高低。由于企业会计的六大要素有机统一于企业资金运 动过程，并通过筹资、投资活动取得收入，补偿成本费用，从而实 现利润目标。因此，可以按照会计基本要素设置营业利润率、成本 费用利润率、盈余现金保障倍数、总资产报酬率、净资产收益率和 资本收益率等六项指标，借以评价企业各要素的获利能力及资本保 值增值情况。此外上市公司经常使用的获利能力指标还有每股收益、 每股股利、市盈率和每股净资产等。 第三节 企业获利能力分析指标 二、企业获利能力分析 （一）营业利润率 营业利润率越高，表明企业市场竞争力越强，发展潜力越大， 从而获利能力越强。 举例 第三节 企业获利能力分析指标 （二）成本费用利润率 该指标越高，表明企业为取得利润而付出的代价越小，成本费用 控制得越好，获利能力越强。举例 （三）盈余现金保障倍数 盈余现金保障倍数是从现金流入和流出的动态角度，对企业收益的质量 进行评价，在收付实现制的基础上，充分反映出企业当期净利润中有多少是 有现金保障的。一般来说，当企业当期净利润大于0时，盈余现金保障倍数应 当大于1。该指标越大，表明企业经营活动产生的净利润对现金的贡献越大。 举例 其中：成本费用总额 = 营业成本 + 营业税金及附加 +销售费用 + 管理费用 + 财务费用 第三节 企业获利能力分析指标 （四）总资产报酬率 总资产报酬率全面反映了企业全部资产的获利水平。一般情况下， 该指标越高，表明企业的资产利用效益越好，整个企业的获利能力越 强，经营管理水平越高。举例 （五）净资产收益率 其中: 其中：息税前利润总额=利润总额+利息支出=净利润+所得税+利息支出 平均资产总额=（期初资产总额+期末资产总额）÷2 第三节 企业获利能力分析指标 一般认为，净资产收益率越高，企业自有资本获取收益的能力越强， 运营效益越好，对企业投资人和债权人权益的保证程度越高。举例 （六）资本收益率 其中: 资本公积=资本公积中的资本溢价（股本溢价） 举例