存量基金管理人(含股权)必须入会并提交法律意见书.docx

存量基金管理人（含股权）必须入会并提交法律意见书，您准备好了吗刘乃进私募团队 PE实务1.此前：（1）证券基金管理人被要求必须入会，含股权在内的非证券管理人未被强制要求入会；（2）新增基金管理人，中基协登记时被要求提交法律意见书；存量管理人未被强制要求提交法律意见书。2.目前：（1）国务院《私募投资基金管理暂行条例》（征求意见稿）要求证券和股权基金管理人均必须入会；（2）中基协已开始通知含股权在内的存量基金管理人办理申请入会手续，办理入会手续时，未提交登记法律意见书的，应当提交法律意见书。3.重要影响：（1）以股权为代表的大量存量基金管理人未办理入会手续，未提交法律意见书，按新要求，此类管理人应当办理入会手续并提交法律意见书；（2）更为实质的影响是，通过提交入会法律意见书，存量管理人应像新登记的管理人一样，完成内控制度建设和合规运营的“自检”。一、基金管理人必须入会，含新增及存量部分（一）入会通知2017年10月，存量基金管理人已陆续收到中基协“入会温馨提示”，提示主要内容如下：入会温馨提示各私募基金管理人：根据《基金法》第一百零八条规定，基金管理人应当加入基金行业协会。中国证券投资基金业协会现就入会相关事宜提醒贵机构：1、请在协会资产管理业务综合报送平台“会员管理”模块中申请入会，提交申请材料。申请机构在系统如无法律意见书需在系统上传入会法律意见书，入会法律意见书参考私募基金管理人登记法律意见书的内容、格式和要求。2、在所有入会申请材料填写或上传完整后，请点击“提交”按钮，并根据弹出缴费页面的要求缴纳会费1万元，否则无法正式提交。3、入会费只能通过申请入会机构的实名账户以网上在线支付的形式缴纳，协会不接受其他形式的入会费缴纳。4、已在原登记备案系统中登记的私募基金管理人申请会员之前，应当首先在“资产管理业务综合报送平台”中对尚未填报的信息进行补录，核对相关迁移信息，完成信息更新，同时按照要求完成季报等信息报送工作。私募基金管理人可通过管理人信息更新和管理人重大事项变更的方式补录管理人自身信息，在产品备案相应界面补录所管理、正在运作的私募基金信息。中国证券投资基金业协会“入会温馨提示”截图如下：（二）关于入会的法律规定及自律规则要求1.《中华人民共和国证券投资基金法》（下称“《基金法》”）第一百零八条规定：“基金管理人、基金托管人应当加入基金行业协会，基金服务机构可以加入基金行业协会。”2.国务院《私募投资基金管理暂行条例》（征求意见稿）第三十二条规定：“私募基金管理人、私募基金托管人应当加入基金行业协会，接受基金行业协会的自律管理。”且该暂行办法调整的范围包括私募股权基金管理人和私募证券基金管理人。3.《私募投资基金管理人登记和基金备案办法》（试行）第五条规定：“私募基金管理人应当向基金业协会履行基金管理人登记手续并申请成为基金业协会会员。”4.《中国证券投资基金业协会会员管理办法》第二条规定：“基金管理人、基金托管人应当按照法律法规的规定，加入中国证券投资基金业协会（以下简称协会）成为会员。基金服务机构等其他机构可以加入协会成为会员；按照规定在协会登记的基金服务机构，应当按照法律法规的规定加入协会成为会员。”根据以上规范，结合国务院《私募投资基金管理暂行条例》（征求意见稿）的规定，以下结论是清晰的：私募证券基金管理人、私募股权基金管理人应当加入基金业协会，成为协会会员；尚未办理入会手续的，应当及时办理入会手续。二、提交入会法律意见书的要求及制度价值（一）提交法律意见书此前，2016年2月5日前已经完成登记并已发行私募基金的管理人，并未被强制要求提交登记法律意见书；新登记的管理人及已登记新发首只产品的私募管理人均已按要求提交登记法律意见书。目前，按中基协“入会温馨提示”，尚未提交过登记法律意见书的管理人申请入会时，应当提交法律意见书；入会法律意见书参考登记法律意见书的内容、格式和要求执行。（二）制度价值这一要求有以下几个重要的制度价值：1.统一监管标准，避免制度套利按此前的实践，存在新增管理人应当由律师协助审核、提交法律意见书，而存量管理人不需经过此程序的情形；结果是对存量管理人的监管要求低于新增管理人，存在制度不平衡、标准不统一导致的不公平甚至套利空间。2.促使存量管理人尽快完成自我规范和自我风险核查新增管理人在登记时即已按要求建立了风控合规体系，在登记过程中即已学习了合规运营的基本要求。存量管理人因无提交法律意见书的要求与压力，可能存在部分管理人依然未按法律法规和自律规则的要求建立风控合规体系的情况，也存在尚未按新规要求完成自我风险核查的情形。此次入会法律意见书的要求，促使存量管理人在律师的协助下，补齐此前尚未完成的“合规债”。3.为自律规则的统一执行奠定基础中基协自律规则是由协会通过，应由会员遵照执行的行业规则。股权管