金融体系：组织推荐.ppt

第2章 金融体系：组织 具体学习目标： 掌握金融工具的特征及分类 掌握金融市场的分类及创新 熟悉金融中介机构演进规律 掌握金融监管的概念和核心 了解金融监管制度的内涵 第2章 金融体系：组织 第一节 金融工具 一、金融工具的特征 二、金融工具的分类 三、金融工具创新及影响 风险性 爽约风险 ：即债务人不履行合同约定，没有按时还本付息，这种风险大小取决于债务人的信誉高低。 市场风险 ：是指因市场利率上升而导致金融工具市场价格下跌的风险。 收益性 如果考虑通货膨胀因素，金融工具的收益率可以分为名义收益率与实际收益率 金融工具的分类 按发行者的性质划分： 直接融资证券 间接融资证券 按借贷期限长短划分： 资本市场工具 货币市场工具 按照投资的性质划分： 权益工具 债务工具 按产品创新的年代划分： 传统的金融工具 创新的金融工具 传统金融工具种类及其发展的重要性 20世纪60年代以来创新的衍生金融产品 金融工具创新及影响 金融工具创新的含义 金融工具创新的原动力 60年代以来金融工具的创新特点 金融工具创新使金融风险更具隐蔽性 知识链接：蝴蝶效应 蝴蝶效应是指某地有只蝴蝶搧动了一下翅膀，结果却引发了远方一场山呼海啸。常用来比喻在现代社会中，发生在任何地方的事情都会传递到世界各个角落并在一定的条件下引起共振。由于在开放市场条件下，资本市场问题具有跨境和世界范围的传播性，因而蝴蝶效应比较多地来形容资本市场所产生的系统性风险。 案例：银行资产证券化产品与美国的“次按危机” 银行资产的证券化是以资产未来的现金流为支持发行证券进行再融资，是银行用来分散风险、增加资产流动性的重要工具，但这个工具利用不好，也可能出问题。美国的“次按危机”的跨境传播和世界范围的影响就是典型的案例。 第2章 金融体系：组织 第二节 金融市场分类与市场创新 一、金融市场的分类 二、金融市场发展的基础 三、金融市场创新的影响 金融市场的分类 按照证券的偿还期划分 资本市场 货币市场 按照证券的分类划分 股权市场 债务市场 按照证券层次划分 发行市场（初级市场） 交易市场（二级市场） 按照交易过程的标准化划分 公开市场 协议市场 金融市场创新的影响 金融市场创新使系统性金融风险增加 金融市场创新使市场和机构更加融合 第2章 金融体系：组织 第三节 金融中介机构的变化 一、金融中介概念的外延扩展 二、金融中介化趋势明显并主导交易 三、金融中介机构的集中化发展 金融中介概念的外延扩展 金融中介服务内容的扩大 金融辅助服务组织的作用增强而且不可或缺 “金融中介”概念的内涵得到扩展，其含义已不仅包括直接承载资金转移并提供融资中介服务的银行、保险公司等金融机构，还包括那些提供辅助性服务的中介组织。 金融中介化趋势明显并主导交易 金融中介化趋势显著 金融中介机构主导市场交易活动 金融中介机构的集中化发展 含义：金融中介机构集中化发展是指多元化金融中介机构的产业组织形式和组织规模趋向集中化的分布关系，即金融机构的市场结构趋向集中化，这是市场力量的一种外在表现。 金融中介机构的集中化发展 表现： 金融中介机构组织规模的集中分布 金融中介产业组织形式的集中分布 第2章 金融体系：组织 第四节 金融监管制度 一、金融监管的含义与核心 二、外部监管的补充 三、中央银行在金融监管制度中的角色 金融监管的含义与核心 含义：金融监管（financial supervision and regulation）一词源自西方国家。从字面上看，金融监管有金融监督(supervision)和金融管制(regulation)两层含义，金融监督是对金融机构的业务活动和金融市场上的交易行为进行监督，使之合规合法；金融管制是对金融机构的业务活动和金融市场上的交易行为制定规则，以实现监管者的目标。 核心：金融监管当局的外部监管（或称政府监管）是监管核心 外部